În câteva cuvinte
CriteriaCaixa, holdingul de investiții al Fundației «la Caixa», va achiziționa un pachet de 20% din acțiunile oțelăriei Celsa printr-o majorare de capital estimată la circa 500 de milioane de euro. Această investiție strategică vine în sprijinul restructurării financiare a Celsa, companie aflată în dificultate după preluarea controlului de către fondurile creditoare și ieșirea familiei fondatoare. Tranzacția consolidează planul industrial al Celsa și se înscrie în strategia Criteria de extindere în sectoare industriale cheie.
CritariaCaixa, brațul de investiții care gestionează portofoliul de afaceri al Fundației «la Caixa», realizează o nouă mișcare de anvergură în doar câteva ore. După anunțul intrării acum două zile în Europastry, acum este rândul marii oțelării catalane, Celsa, care găsește astfel «cavalerul alb» pe care îl căuta pentru a-și stabiliza situația financiară delicată, o situație anticipată anterior, cauzată de ieșirea familiei Rubiralta în 2023. Criteria intră în acționariatul oțelăriei în termeni similari cu cei ai tranzacției cu compania de patiserie congelată, cu 20% și printr-o majorare de capital. Operațiunea Europastry a fost evaluată la aproximativ 300 de milioane de euro. La finalizarea procesului judiciar al Celsa, care a culminat în septembrie 2023, expertul desemnat de justiție pentru evaluarea companiei a estimat valoarea acesteia între 2,4 și 2,775 miliarde de euro (deși rapoartele părții Celsa o ridicau la peste 6 miliarde de euro), astfel încât operațiunea actuală s-ar ridica la aproximativ 500 de milioane de euro. Conform ultimelor rezultate financiare publicate, cele din 2023, oțelăria a avut o cifră de afaceri de 4,765 miliarde de euro, a obținut un rezultat brut din exploatare (EBITDA) de 440 de milioane de euro și a înregistrat o datorie de 2,316 miliarde de euro.
Celsa este o multinațională care angajează direct 3.500 de persoane în Spania (70.000 de lucrători indirecți la nivel mondial) și în prezent se află în mâinile fondurilor creditoare care au preluat controlul companiei în urma unei decizii judecătorești istorice care a marcat finalul restructurării sale. În ultimele luni, Celsa căuta să își refinanțeze datoria de peste 1 miliard de euro și un partener strategic care să îi consolideze capitalul cu cel puțin 20%. Aici a intervenit Criteria.
«În acest sens, Consiliul de Administrație al Grupului Celsa a aprobat avansarea negocierilor pentru a include holdingul de investiții ca acționar relevant cu aproximativ 20% din capital. Această operațiune ar urma să aibă loc, probabil, în următoarele săptămâni», a informat Criteria într-un comunicat, în care a subliniat, de asemenea, că «prin această alianță, CriteriaCaixa și Celsa consolidează strategia de reorganizare financiară a companiei producătoare de oțel și susțin planul său industrial deja în curs».
Potrivit explicațiilor holdingului condus de Ángel Simón, Celsa a inițiat un proces pentru cooptarea unui acționar spaniol cu vocație industrială. În cadrul acestui proces, au fost prezentate în total cinci oferte, fiind aleasă cea prezentată de CriteriaCaixa. «Pe lângă excelenta evaluare cantitativă și calitativă a ofertei, Celsa a apreciat, de asemenea, alinierea strategică, precum și reputația, prestigiul și experiența ofertantului. La această majorare de capital vor participa și acționarii actuali», se menționează în comunicat. Pentru acest proces, firma condusă de fostul CEO al Gas Natural Fenosa, Rafael Villaseca, a apelat la serviciile Citi și Grant Thornton.
La rândul său, «CriteriaCaixa a considerat determinant leadershipul cu viziune pe termen lung și angajamentul solid față de dezvoltarea socioeconomică în țările în care operează, în special în Spania de aproape 60 de ani. De aceea, holdingul industrial dorește să potențeze competitivitatea afacerii într-un domeniu strategic pentru economie, cu influență directă în multiple sectoare».
În cazul în care se materializează, operațiunea «ar permite consolidarea obiectivului Criteria de a investi în companii industriale din sectoare extrem de atractive, cu capacitate de creștere și generare de valoare, în cadrul Planului Său Strategic 2030. Astfel, holdingul dorește să-și consolideze strategia de diversificare, câștigând expunere la sectorul industrial și având un impact direct asupra potențialului unei companii lider care se află într-un ciclu de creștere în următorii ani», continuă comunicatul.
Această investiție se încadrează în strategia de impulsionare a portofoliului de capital privat al Criteria, care prevede atingerea unei valori de 4 miliarde de euro în 2030. Fiind principalul holding de investiții din Spania și unul dintre primele din Europa, CriteriaCaixa gestionează un portofoliu de 30,4 miliarde de euro și prevede atingerea a 40 de miliarde de euro în 2030.
După ce a fost în pragul falimentului, Celsa este deja pe cale de a obține salvarea definitivă, deși procesul a fost traumatic și a implicat excluderea familiei fondatoare, un eveniment fără precedent în Spania. După extinderea la nivel internațional pe bază de datorii, care au ajuns să urce până la 3 miliarde de euro, firma a fost obligată să facă o schimbare radicală. După preluarea controlului de către creditori, fonduri internaționale conduse de Deutsche Bank, Anchorage Capital sau Attesor, oțelăria a comandat un plan strategic firmei Bain & Company.
Compania s-a concentrat pe reducerea perimetrului său prin vânzări importante de filiale străine care să îi permită reducerea datoriei. În acest sens, la sfârșitul anului trecut a vândut diviziile sale din Regatul Unit și Norvegia către Sven Global pentru 600 de milioane de euro. Intenția era de a atinge 1 miliard de euro din dezinvestiții pentru a-și reduce pasivul.
