Fuziunea băncilor spaniole BBVA și Sabadell va duce la crearea unui gigant financiar, însă activele combinate ale noii bănci nu vor atinge pragul simbolic de un trilion de euro, ceea ce ar putea exclude-o din clubul de elită al băncilor europene. Acestea sunt concluziile calculelor prezentate de BBVA în Comisia Națională a Pieței de Valori (CNMV).

Vânzarea filialei britanice Sabadell (TSB) și plata de dividende extraordinare acționarilor în valoare de 2,5 miliarde de euro vor duce la reducerea bilanțului combinat al celor două bănci. La data de iunie 2025, volumul total al activelor se va reduce de la 1,027 trilioane de euro la 981,019 miliarde de euro. Aceasta este o schimbare semnificativă, reprezentând aproximativ 4,5%.

La sfârșitul anului 2024, activele combinate vor constitui 957,814 miliarde de euro, iar până la jumătatea anului 2025 - 981,019 miliarde de euro. În contextul datelor Autorității Bancare Europene (EBA), până la sfârșitul anului 2024, doar șapte bănci din zona euro depășesc un trilion de euro de active. BNP Paribas (2,432 trilioane de euro) conduce, urmată de BPCE (2,186 trilioane de euro), iar Santander încheie topul cu 1,82 trilioane de euro.

În ciuda faptului că BBVA-Sabadell nu va atinge un trilion, noua bancă va rămâne a doua ca mărime în Spania și va menține o poziție importantă în Europa, depășind UniCredit și Intesa Sanpaolo. BBVA subliniază că vânzarea TSB și plata dividendelor nu afectează fezabilitatea ofertei de fuziune, care este de așteptat să continue să aducă beneficii acționarilor ambelor părți.

Din punct de vedere al rezultatelor, profitul combinat până în iunie 2025 va scădea cu 171 milioane de euro, până la 6,319 miliarde de euro, ceea ce reprezintă o scădere minoră de 2%. Rentabilitatea capitalului propriu (ROTE) va scădea, de asemenea, ușor, de la 20,7% la 20,1% până în decembrie, ceea ce, totuși, va menține BBVA-Sabadell printre cele mai profitabile bănci din Europa.

Un efect pozitiv al tranzacției este consolidarea coeficientului de suficiență a capitalului CET1, care va crește cu 60 de puncte de bază, până la 13,6% până în iunie 2025, ceea ce va consolida poziția băncii în conformitate cu cerințele de reglementare și va oferi o marjă suplimentară de siguranță în condițiile instabilității pieței. BBVA urmărește să mențină acest indicator la 12% și să distribuie capitalul excedentar acționarilor.

Consiliul de administrație al Sabadell a aprobat în august măsuri de protecție împotriva preluării, pe care piața le-a perceput ca pe un semnal de forță, capabil să reducă interesul acționarilor pentru oferta BBVA. BBVA, la rândul său, dezvoltă o strategie de apărare bazată pe creșterea afacerilor și a profiturilor pentru a crește dividendele pentru acționari. Banca intenționează să distribuie 6,3 miliarde de euro acționarilor în perioada 2025-2027.

În prezent, ambele companii fac schimb activ de mesaje despre rezultatele de succes, indicatorii financiari și creșterea dividendelor. BBVA a atins recent un profit anual record și a arătat cele mai bune rezultate în prima jumătate a anului din istoria sa. De asemenea, au fost prezentate date preliminare ale planului strategic până în 2028, care prevăd un profit cumulat de 48 de miliarde de euro, 36 de miliarde de euro pentru acționari și o rentabilitate medie de 22%.