Sediul Grifols. Foto: Quique García (EFE)

Mișcare corporativă importantă pentru Grifols. Într-un fapt relevant transmis Comisiei Naționale a Pieței de Valori din Spania (CNMV), compania farmaceutică a comunicat luni că consiliul său de administrație a aprobat în unanimitate ca filiala sa Grifols Biotest Holdings GmbH să prezinte o ofertă publică de cumpărare pentru excluderea de la tranzacționare (ofertă de delistare) adresată acționarilor filialei germane Biotest AG.

Astfel, Grifols Biotest Holdings GmbH și-a comunicat decizia de a achiziționa, printr-o ofertă publică de cumpărare pentru excluderea de la tranzacționare, toate acțiunile ordinare ale Biotest și toate acțiunile preferențiale fără drept de vot ale companiei germane. Intenția este de a oferi 43 de euro pentru fiecare acțiune ordinară și 30 de euro pentru fiecare acțiune preferențială. Acțiunile ordinare au închis ședința de vineri la 40,80 euro, înregistrând o scădere de puțin sub 1% de la începutul anului.

Într-un alt comunicat, Biotest menționează că Grifols deține aproximativ 97,14% din acțiunile ordinare și 46,22% din participațiile preferențiale. Prin urmare, Grifols ar mai avea nevoie de 2,86% din acțiunile ordinare și aproape 53% din cele preferențiale. Dacă toți investitorii ar accepta oferta publică de cumpărare (opa), valoarea totală a tranzacției s-ar ridica la aproximativ 350 de milioane de euro. Capitalizarea bursieră actuală a Biotest este de circa 807 milioane de euro.

În plus, Grifols și Biotest au convenit ca, cel târziu cu zece zile lucrătoare înainte de expirarea termenului de acceptare a ofertei de excludere de la tranzacționare, să solicite anularea admiterii acțiunilor Biotest la tranzacționare pe Bursa de Valori din Frankfurt.

Termenii și condițiile ofertei de excludere de la tranzacționare vor fi comunicate în documentul ofertei, care va fi pregătit de Grifols și va trebui examinat de autoritatea federală germană de supraveghere financiară, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), în următoarele săptămâni. Odată ce documentul ofertei va fi aprobat de BaFin, acesta va fi publicat conform legislației aplicabile și va fi, de asemenea, comunicat ca informație privilegiată, iar conținutul său va fi publicat pe pagina web a Grifols.

Filiala Grifols a insistat că, odată ce revocarea admiterii la bursă va intra în vigoare, acțiunile Biotest nu vor mai fi admise la tranzacționare pe o piață reglementată națională sau pe o piață comparabilă din străinătate.

De asemenea, Biotest a indicat că va adopta toate măsurile rezonabile pentru a pune capăt includerii acțiunilor sale ordinare și preferențiale pe piețele OTC (over-the-counter), în măsura în care această includere a fost realizată la cererea companiei germane.

Grifols a finalizat în 2022 achiziția Biotest, cea mai mare din istoria sa, evaluată în ansamblu, inclusiv datoria, la aproape 2 miliarde de euro. Prin această operațiune, laboratorul catalan a preluat 96,2% din drepturile de vot ale Biotest și 69,72% din capitalul său social. Într-o primă etapă, Grifols a achiziționat participația majoritară deținută de compania Tiancheng International Investment din Hong Kong și, ulterior, a lansat o ofertă publică de preluare pentru restul acțiunilor.

Acțiunile Grifols au scăzut cu puțin peste 2% la deschiderea bursei, ajungând la 8,40 euro. Compania, care încearcă să depășească criza bursieră și de credibilitate începută în ianuarie 2024, odată cu acuzațiile de manipulare contabilă din partea firmei de investiții short Gotham City Research, a pierdut aproximativ 10% în ultimele cinci ședințe, sub presiunea reînnoită a investitorilor short.

Previziuni Financiare

Compania germană Biotest a publicat luni rezultatele exercițiului financiar anterior, precum și previziunile sale pentru 2025. Biotest a indicat că rezultatul din exploatare (EBIT) a scăzut de la 143 la 94 de milioane de euro, ca urmare a scăderii vânzărilor de tehnologie și servicii de dezvoltare. EBIT-ul ajustat a crescut cu 9,8 milioane de euro.

Comitetul executiv al Biotest prevede o scădere a vânzărilor de ordinul procentelor medii cu o singură cifră în 2025, cu un EBIT într-un interval cuprins între 55 și 75 de milioane de euro negativ. La rândul său, rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) va fi negativă, între 3% și 7%, ca urmare a comportamentului negativ menționat al EBIT.