În câteva cuvinte
Articolul relatează despre suspiciunile de utilizare a informațiilor privilegiate pe Wall Street înainte de anunțul Casei Albe privind o pauză în aplicarea tarifelor. Democrații au solicitat o investigație după ce tranzacțiile cu opțiuni au înregistrat creșteri semnificative cu puțin timp înainte de anunț, sugerând că unii investitori ar fi putut avea cunoștințe prealabile despre decizie.
Dincolo de interpretări părtinitoare, Wall Street a demonstrat ieri că împăratul era gol.
Semnalele lansate de piață, în special de cea a obligațiunilor, și avertismentele dure ale investitorilor și antreprenorilor l-au determinat pe președintele american să schimbe tactica și să anunțe o pauză de 90 de zile în aplicarea tarifelor, cu excepția taxelor pentru China. Creșterea puternică înregistrată ulterior de Wall Street și operațiunile cu instrumente derivate efectuate cu câteva minute înainte de anunț au determinat Partidul Democrat să solicite o investigație privind presupusa utilizare a informațiilor privilegiate.
Wall Street
La începutul zilei de joi pe Wall Street, Donald Trump încercase să galvanizeze investitorii asigurându-i prin intermediul Truth Social că este „un moment excelent pentru a cumpăra” și că totul „va fi bine” după aplicarea taxelor, dar scăderile puternice înregistrate de piețele din Asia și Europa nu prevesteau că mesajul republicanului va prevala asupra pesimismului tot mai mare. Acest lucru a fost reflectat de Wall Street, care a început cu pierderi pe S&P 500 și Dow Jones, optând pentru indecizie în prima jumătate a zilei, în timp ce indicele tehnologic Nasdaq căuta o revenire.
Decizia de a suspenda intrarea în vigoare a tarifelor a fost luată abia după ora 19:15 (ora Spaniei), provocând o euforie pe Wall Street care a dus la cea mai bună zi a indicelui S&P 500 din ultimii 17 ani, cu o creștere de 9,51%, în timp ce N, cu câteva minute înainte de a se anunța pauza. „Volumul de apeluri a crescut vertiginos cu câteva minute înainte de anunțul pauzei tarifare de 90 de zile. Nu este deloc o imagine bună”, a asigurat pe X Spencer Hakimian, fondatorul administratorului Tolou Capitalintervenția pe piață de către Rezerva Federală.
Dar au existat unii care ar fi anticipat cu câteva minute mesajul lui Trump și ar fi reușit să profite mai mult de brațul răsucit al republicanului. Instrumentele derivate pe Nasdaq, S&P 500 și Dow Jones au înregistrat un val de ordine de cumpărare, call, cu câteva minute înainte de anunțarea pauzei. „Volumul de apeluri a crescut vertiginos cu câteva minute înainte de anunțul pauzei tarifare de 90 de zile. Nu este deloc o imagine bună”, a asigurat pe X Spencer Hakimian, fondatorul administratorului Tolou Capital.
În special, s-a înregistrat o creștere a opțiunilor de cumpărare pe S&P 500 cu scadență în aceeași zi (0DTE, zero days to expiration, în engleză), un tip de instrument derivat financiar care expiră în aceeași zi în care este cumpărat și care permite investitorilor să ia poziții specifice pe termen foarte scurt pe indici bursieri sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Acest tip de active oferă niveluri extreme de rentabilitate și risc. Potrivit unui raport al Băncii Internaționale de Reglementări (BIS), randamentul mediu al unei astfel de opțiuni este de -32.000% (în termeni anuali), dar cel care obține un profit, câștigă o medie de 79.000%. Aceste opțiuni „oferă anumitor investitori o recompensă similară cu loteria, cu randamente extrem de mari, dar foarte puțin probabile”. Cu excepția cazului în care știm deja numărul care va ieși. Creșterea puternică a indicelui S&P 500 a transformat un pariu de 100.000 de dolari în 21 de milioane de dolari în câteva minute, multiplicând de 210 ori investiția inițială. Un 21.000%.
Dezbaterea inițiată pe rețelele sociale a ajuns în Congresul SUA. Congresista democrată Alexandria Ocasio-Cortez a ridicat mănușa aruncată pe rețelele sociale și a reamintit că „orice membru al Congresului care a cumpărat acțiuni în ultimele 48 de ore ar trebui probabil să dezvăluie acest lucru acum” — termenul pe care îl au legislatorii americani pentru a comunica public orice operațiune financiară este de 45 de zile—. Deși numărul vocilor care cer interzicerea cumpărării și vânzării de acțiuni de către congresmeni este în creștere, adevărul este că tranzacționarea la bursă este ceva obișnuit. Atât de mult încât, potrivit New York Times în 2022, aproximativ 20% dintre reprezentanții Congresului ar fi cumpărat acțiuni de la companii legate de activitatea lor în diferitele comisii ale camerei. În aceeași linie s-a poziționat Adam Schiff, senator democrat de California, care a cerut ieri Congresului o anchetă cu privire la faptul dacă Trump a fost vinovat de utilizarea de informații privilegiate sau de manipulare a pieței, potrivit Time.
