Una dintre cele mai mari societăți de administrare a activelor din lume a dezvăluit cu ani în urmă că unii dintre clienții săi cu cele mai bune rezultate la bursă erau persoane decedate. Era un mod simplu de a explica faptul că cea mai bună strategie este, de obicei, să gândești pe termen lung și să nu te lași influențat de emoțiile puternice generate de fluctuațiile pieței. Să cumperi când acțiunile cresc și să vinzi când scad te va duce, probabil, la pierderi financiare. Cei care au investit în marile companii tehnologice americane, orbiți de victoria electorală a lui Trump și convinși că politicile sale protecționiste, dereglementarea și reducerea impozitelor vor prelungi raliul bursier, obținând câștiguri ușoare, au simțit pe propria piele acest șoc al realității.

Așa-numiții "Cei Șapte Magnifici" (Amazon, Apple, Facebook, Google, Microsoft, Nvidia și Tesla) au fost vedetele pieței în ultimii ani, impulsionați de frenezia din jurul inteligenței artificiale. Acest entuziasm a declanșat un apetit investițional puternic, ceea ce a dus la proliferarea fondurilor și a ETF-urilor (fonduri tranzacționate la bursă) care grupează aceste companii. Orice investitor poate accesa cu ușurință aceste instrumente prin intermediul celor mai populare platforme de brokeraj, ceea ce a facilitat un aflux masiv de capital. Odată cu revenirea lui Donald Trump la Casa Albă, unii investitori au decis să parieze și mai mult pe aceste acțiuni, convinși că administrația sa le va stimula creșterea fără restricții. În primele săptămâni după alegeri, sentimentul de pe piață a fost unul euforic. Nasdaq, indicele care grupează principalele companii tehnologice americane, a atins noi maxime la scurt timp după aceea. Cu toate acestea, de atunci, piața a făcut o întoarcere de 180 de grade.

Pentru a ilustra în cifre, cine a investit 10.000 de euro în ETF-ul Roundhill Magnificent Seven, care grupează "Cei Șapte Magnifici", ar fi pierdut aproximativ 2.300 de euro. De la mijlocul lunii decembrie, fondul s-a depreciat cu 20%, ceea ce se traduce prin pierderi de 2.000 de euro. În plus, deoarece acțiunile sunt cotate în dolari, slăbirea monedei americane față de euro a adăugat o penalizare suplimentară de 300 de euro. O încetinire economică în Statele Unite face ca dolarul să-și piardă atractivitatea pentru investitori. Mai mult, această conjunctură economică a coincis cu o cerere mai mare de euro, ca urmare a îmbunătățirii perspectivelor economice ale zonei euro, stimulate de planurile de investiții în apărare ale țărilor membre și de expansiunea fiscală a Germaniei, care promite cheltuieli militare și de infrastructură substanțiale, ceea ce a consolidat moneda unică în raport cu dolarul.

Alte ETF-uri, precum Invesco QQQ Trust, care are o expunere de 40% la "Cei Șapte Magnifici", au scăzut cu 12% în aceeași perioadă. Acest lucru înseamnă că, între devalorizarea fondului și cea a dolarului, pierderile se ridică la aproximativ 1.600 de euro pentru cei care au investit 10.000 de euro. Alternative precum ETF-ul Technology Select Sector SPDR Fund sau iShares U.S. Technology ETF au înregistrat scăderi de 14%, ceea ce reprezintă o pierdere de aproximativ 1.700 de euro în același exemplu. În oricare dintre cazuri, cei care au crezut că Trump le va asigura câștiguri rapide au văzut cum investiția lor se devalorizează considerabil.

La începutul anului, majoritatea administratorilor de fonduri și experților bursieri au pariat pe piața americană ca fiind marele câștigător, în contrast cu o Europă în derivă, deși avertizau deja cu privire la un factor de volatilitate crescută. Însă pe piața de capital, totul se poate schimba în câteva minute. Războiul comercial declanșat de Washington împotriva principalilor săi parteneri, datele privind încetinirea creării de locuri de muncă, scăderea încrederii consumatorilor și creșterea previzibilă a inflației au generat un climat de incertitudine. Unele voci iau deja în calcul posibilitatea ca economia americană să intre în recesiune. Trump însuși a alimentat aceste temeri, neoferind nicio garanție că acest lucru nu se va întâmpla și, mai ales, refuzând să reducă tarifele suplimentare aplicate importurilor străine. O măsură care a derutat analiștii și investitorii, care se așteptau ca președintele american să nu ia decizii care ar putea pune în pericol creșterea Wall Street-ului.

Rezultatul a fost o fugă de capital, în special din sectoarele și companiile care deja stârneau îndoieli cu privire la posibila lor supraevaluare, iar marile companii tehnologice au fost cele mai afectate de zilele de corecție puternică. De exemplu, S&P 500, cel mai reprezentativ indice al bursei americane (și care include, de asemenea, "Cei Șapte Magnifici"), a atins maximul istoric pe 19 februarie. Cu toate acestea, în doar o lună a scăzut cu 9%.

Acest lucru i-a afectat și pe cei care au investit în ETF-uri indexate la S&P 500, active populare în rândul investitorilor de retail datorită costurilor reduse și rentabilității susținute pe termen lung pe care au înregistrat-o în ultimele decenii. Warren Buffett, considerat unul dintre cei mai buni investitori din istorie, a subliniat în repetate rânduri că majoritatea administratorilor profesioniști nu reușesc să depășească S&P 500 pe termen lung. Dar aceasta este cheia, să ai viziunea de a menține investiția timp de ani de zile.

Cei care au cumpărat unități în ETF-uri precum Vanguard S&P 500 sau iShares Core S&P 500, atrași de creșterile inițiale de după victoria lui Trump și cu speranța de a obține profit în câteva luni, au văzut cum investiția lor s-a redus cu 9%, ceea ce înseamnă pierderi de aproximativ 900 de euro pentru fiecare 10.000 de euro investiți. Dacă se adaugă efectul valutar, cifra ajunge la aproximativ 1.300 de euro care s-au volatilizat.