Guvernul României intenționează să mobilizeze economiile cetățenilor și să le direcționeze către investiții pe termen lung în companii sau sectoare europene.

Pentru a realiza acest lucru, se are în vedere implementarea unor avantaje fiscale similare cu cele ale produselor financiare existente, cum ar fi scutirea de impozit la transferul între fonduri de investiții sau deducerile (diminuate în ultimii ani) permise de planurile de pensii. Experții din sectorul financiar subliniază că aceste stimulente fiscale sunt esențiale pentru succesul acestei inițiative, conduse de Executivul spaniol în Europa și susținute de Comisia Europeană.

Ministrul Economiei, Carlos Cuerpo, a confirmat că Spania colaborează cu alte țări europene.

Inclusiv Franța, Germania, Italia, Țările de Jos, Polonia și Luxemburg, la elaborarea unei "etichete europene de investiții pe termen lung". Această etichetă va include atât vehicule de investiții existente, cât și unele noi. Scopul este de a încuraja europenii să-și investească economiile în companii, într-un moment în care nevoile generate de tranziția energetică și digitalizare, precum și cele legate de îmbunătățirea apărării Europei, sunt uriașe. În vizor sunt 11 bilioane de euro pe care europenii îi dețin în conturi de economii și depozite bancare, care nu oferă o remunerație bună deponenților, au subliniat Cuerpo și Comisarul European pentru Servicii Financiare, María Luisa Alburquerque.

Ce înseamnă asta pentru investitorii români?

Deși detaliile specifice pentru România nu sunt încă disponibile, inițiativa sugerează apariția unor noi oportunități de investiții cu potențiale beneficii fiscale. Investitorii ar trebui să fie atenți la următoarele aspecte:

• Noi produse de investiții: Vor apărea noi instrumente financiare concepute special pentru investiții pe termen lung.
• Avantaje fiscale: Aceste produse vor beneficia, cel mai probabil, de tratament fiscal favorabil, similar sau mai bun decât cel al produselor existente (fonduri de investiții, planuri de pensii).
• Transparență: "Eticheta europeană" va permite identificarea ușoară a acestor produse și o mai bună înțelegere a modului în care sunt investiți banii.

Primul pas, a detaliat Cuerpo.

Constă în definirea unui număr minim de caracteristici precise pentru toate aceste instrumente la nivel european, printre care se va număra și un tratament fiscal favorabil. "Ca punct de plecare, produsele vor avea în fiecare țară, cel puțin, cel mai favorabil tratament fiscal existent pentru orice alt produs concurent, astfel încât să nu înceapă cu un dezavantaj", a recunoscut ministrul. Următorul pas ar fi încercarea de a "armoniza pe cât posibil" fiscalitatea acestor produse, deși a reamintit diferitele specificități ale sistemelor fiscale din UE.

Conform calendarului prevăzut.

Se așteaptă ca în următoarele trei luni să fie finalizat designul etichetei și al unui nou cont de investiții pe termen lung, urmând ca acesta să fie gata până la sfârșitul toamnei. "Dorim ca orice produs care are această etichetă de produs de investiții paneuropean să fie ușor de identificat și să faciliteze europenilor să știe unde se duc banii lor", a declarat ministrul Economiei.

Oferta de produse de investiții din Spania cu tratament fiscal favorabil este limitată.

În cazul fondurilor de investiții, atractivitatea constă în scutirea de impozitare a transferurilor între vehicule, adică investitorul nu trebuie să plătească impozite pentru schimbarea fondului, câștigurile potențiale fiind scutite și fiind necesară doar decontarea cu autoritățile fiscale la rambursarea banilor investiți. Acesta este un stimulent de care beneficiază și planurile de pensii și fondurile indexate, dar nu și acțiunile sau fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri). Aceasta este una dintre cererile obișnuite ale sectorului. De exemplu, în Cartea Albă elaborată anul trecut de Bursele și Piețele Spaniole (BME) se menționa că "practica a demonstrat că absența amânării fiscale a randamentelor în cazurile de reinvestire scade competitivitatea ETF-urilor față de fondurile de investiții tradiționale, motiv pentru care ar trebui luată în considerare o modificare normativă pentru a egaliza tratamentul fiscal menționat".

Planurile de pensii.

Pe de altă parte, permit deducerea din baza impozabilă a economiilor în IRPF (impozitul pe venitul persoanelor fizice). În cazul celor individuale, suma deductibilă este de până la 1.500 de euro pe an, sumă care a fost redusă din 2020, când era de 8.000 de euro. Guvernul lui Pedro Sánchez a ales să descurajeze economisirea prin această cifră și să o încurajeze prin planuri de angajare, o cifră similară, dar în cadrul unei companii. În acest caz, limita crește la 8.500 de euro pe an, deși este un vehicul care nu a decolat complet: în 2024 au obținut contribuții pozitive pentru prima dată în 13 ani.

Exista si alte vehicule care se bucură de o fiscalitate avantajoasă.

Dar care sunt limitate la anumite teritorii, cum ar fi Entitățile de Prevedere Socială Voluntară (EPSV), instrumentul de economisire pentru pensie din Țara Bascilor, echivalent cu planurile de pensii, dar care se bucură de o fiscalitate mai atractivă - care explică succesul său în Țara Bascilor -: permite o deducere din baza impozabilă a economiilor de până la 12.000 de euro pe an, din care 5.000 de euro depind de contribuțiile individuale și restul de cele făcute de companie. În plus, permit transferul între diferitele vehicule.

Deocamdată, Spania studiază.

Împreună cu celelalte șase țări inițiativele existente deja în Europa pentru a încuraja economisirea pe termen lung a micilor deponenți, cum ar fi contul de economii suedez, care are cel mai mare succes, după cum a recunoscut ieri María Luisa Alburquerque. Dar și alte exemple, cum ar fi cel francez, unde există de ani de zile un plan de economii care permite investiția în companii europene listate și care are scutiri fiscale de câștigurile obținute, cu condiția să nu se facă retrageri înainte de cinci ani și care este limitat la 150.000 de euro per deponent, sau contul de economii britanic. În alte țări, precum Italia, achiziția de datorie publică națională este bonificată fiscal. "Trebuie să fim capabili să punem pe masă produse care sunt suficient de atractive, iar tratamentul fiscal este un punct relevant", a subliniat Alburquerque.