Industria alimentară spaniolă intră în faza finală a anului 2025, marcată de o stabilitate neobișnuită. Această perioadă contrastează puternic cu cei trei ani precedenți, care au fost dominați de un șoc inflaționist, declanșat de invazia rusă a Ucrainei, urmat de o gestionare dificilă a conturilor de către companii. Acestea s-au confruntat cu decizia crucială de a transfera sau nu aceste creșteri de costuri către prețurile de vânzare.

O analiză a situațiilor financiare a 22 dintre cei mai mari producători alimentari din Spania, între 2021 (ultimul an înainte de marea criză a costurilor) și 2024 (primul an cu o situație inflaționistă mai stabilă), permite formularea primelor concluzii. În primul rând, veniturile agregate au crescut cu 29% în această perioadă, în timp ce costurile de aprovizionare (ceea ce plătesc pentru materiile prime) au crescut cu 35,5%. Aceasta indică faptul că nu toată creșterea costurilor a fost transferată în prețuri.

În ciuda acestui fapt, majoritatea companiilor și-au îmbunătățit rezultatele nete, fie prin creșterea profiturilor, fie prin inversarea pierderilor înregistrate în 2021. Pe de altă parte, majoritatea opera la sfârșitul anului 2024 cu marje mai mici decât cu trei ani înainte, adică profitul pe fiecare articol comercializat, ținând cont de prețul de vânzare și costurile de achiziție.

În cadrul acestei marje, companiile trebuie să acopere și celelalte costuri: personal, utilități sau costuri financiare. O eficiență mai mare în aceste cheltuieli, pe lângă posibilele venituri extraordinare, poate explica de ce o companie își îmbunătățește profiturile nete, dar își înrăutățește marjele.

"Între 2021 și 2024 am trăit una dintre cele mai complexe perioade pentru industria alimentară", rezumă César Vargas, director general de afaceri al Pascual. Producătorul din Burgos se încadrează în profilul mediu al companiilor analizate: și-a îmbunătățit veniturile cu 28,8% între 2021 și 2024; anul trecut a obținut un profit net de un milion, în timp ce în 2021 rezultatul a fost negativ. "Am decis să nu transferăm complet creșterile de costuri către consumator, iar ca rezultat, marja brută a fost afectată", analizează Vargas.

Dintre toate companiile analizate, doar trei și-au îmbunătățit veniturile, profiturile și marjele. Două dintre ele sunt din industria lactatelor: Corporación Alimentaria Peñasanta (Capsa), proprietara Central Lechera Asturiana, și Industrias Lácteas Asturianas (Ilas), fosta Reny Picot și furnizor al Mercadona. Acestora li se adaugă Sovena, un grup producător de ulei, care furnizează și supermarketurilor lui Juan Roig și care în 2021 înregistra pierderi și opera cu o marjă brută negativă.

Capsa atribuie îmbunătățirea cifrelor sale faptului că este "o companie mai diversificată", cu o pondere mai mare în canalul HoReCa și mai mică în distribuție, și după ce și-a mărit oferta de produse lactate derivate față de laptele lichid, dominat din ce în ce mai mult de mărcile proprii. De fapt, producătorii specializați în aceste mărci au operat cu cele mai mici marje brute în 2024: Dcoop (4,5% din venituri), Sovena (7,7%), Acesur (9,5%), Incarlopsa (22,3%), Ilas (23,7%), Jealsa (24,4%) și Profand (30,7%). Printre acestea se numără și Deoleo, cu o marjă brută de 17% anul trecut. De fapt, cele patru grupuri producătoare de ulei analizate se află la coada clasamentului în ceea ce privește marjele, după o perioadă marcată de recolte istoric scăzute și prețuri skyrocketed.

"Au fost ani complicați", recunoaște un reprezentant al sectorului. "În ciuda acestui fapt, răspunsul consumatorilor a fost mai bun decât ne-am imaginat cu toții și a permis industriei să reziste. Costurile de exploatare s-au înrăutățit, dar am rezistat."

Dacă întreprinderile specializate în mărci proprii au cele mai mici marje, producătorii care concurează cu propriile mărci sunt cei care le-au erodat cel mai mult în acești ani. Nestlé se remarcă, cu o reducere de peste 11 puncte, urmată de Deoleo (-9,8), Danone (-8,5) și Campofrío (-6). Aceasta din urmă este una dintre puținele care a înregistrat pierderi în 2024 și, în plus, înrăutățește rezultatele din 2021. Producătorul de carne indică, pe lângă inflația costurilor, ajustările efectuate în perimetrul său, cu dezinvestiri în Statele Unite și Italia care au provocat deteriorări contabile.

Concurența cu mărcile proprii este, tocmai, una dintre marile provocări cu care s-au confruntat acești producători, așa cum recunoaște César Vargas de la Pascual, alături de "presiunea costurilor și transformarea canalelor de consum".

Tendința pentru 2024 și 2025 este o inflație stabilizată și o recuperare treptată a rentabilității vânzărilor. "Odată cu reducerea progresivă a costurilor, situația s-a normalizat, iar treptat companiile și-au recuperat o parte din rentabilitatea pierdută în acea perioadă", analizează directorul general al asociației de producători și distribuitori Aecoc, José María Bonmatí. Acesta indică faptul că, potrivit unui studiu intern de perspective, 52% dintre companii prioritizează acum creșterea volumului în raport cu îmbunătățirea marjei, "într-o încercare de a câștiga cotă de piață și de a-și îmbunătăți poziționarea într-un sector de concurență extremă".

Acest lucru explică de ce, deși profiturile se îmbunătățesc, marjele brute rămân sub cele din 2021. "Acest lucru este posibil prin implementarea de măsuri de prețuri scăzute sau reduceri la anumite produse. Sectorul bunurilor de larg consum își bazează modelul de afaceri pe un volum mare de vânzări și economii de scară", amintește Bonmatí, care presupune că cifrele de vânzări din 2025 vor fi mai bune decât cele din 2024, deși respinge ideea că ne aflăm într-un context de creștere generalizată a prețurilor la alimente.

Capsa împărtășește perspectivele optimiste și indică o "îmbunătățire a indicatorilor, ca urmare a performanței bune a tuturor afacerilor". "2025 arată o evoluție pozitivă. Moderarea inflației și recuperarea consumului favorizează un mediu mai stabil", subliniază César Vargas de la Pascual.