Banca Sabadell a convenit să vândă filiala sa britanică TSB către Banco Santander. Acest lucru are loc în plină preluare ostilă lansată de BBVA, care se apropie de momentul în care acționarii vor decide succesul acesteia.

Sabadell a început procesul de vânzare a TSB după ce a primit interes din partea mai multor concurenți. În cele din urmă, vineri, a primit două oferte pentru filiala sa: de la Santander și Barclays, ambele în jurul a 3 miliarde de euro. Alte bănci care au vizat tranzacția (cum ar fi NatWest, HSBC sau Yorkshire Building Society) au abandonat procesul.

Consiliul de administrație a luat decizia într-o ședință care a avut loc marți. Banca este condiționată de așa-numitul „obligație de pasivitate” introdusă de reglementările privind preluările. Aceasta obligă o decizie de către adunarea generală a acționarilor.

Directorul general al Sabadell, César González-Bueno, a explicat săptămâna trecută că vor vinde TSB (pe care l-au achiziționat de la Lloyds în 2015 pentru 2,3 miliarde de euro) doar dacă ofertele primite depășesc evaluarea pieței. De asemenea, el a afirmat că nu este o „pilulă otrăvitoare”, ci o mișcare strategică.

Vânzarea filialei britanice este interpretată ca o „injecție de vitamine” pentru Sabadell, implicat în faza decisivă a preluării BBVA. Operațiunea durează deja mai bine de un an, dar în ultimele zile evenimentele s-au succedat rapid. BBVA a anunțat luni că, în ciuda înăspririi condițiilor impuse de guvern săptămâna trecută, intenționează să absoarbă Sabadell și să creeze a doua cea mai mare bancă din Spania. „După ce a analizat acordul menționat, BBVA a decis să nu renunțe la ofertă și, prin urmare, aceasta rămâne în vigoare în conformitate cu reglementările aplicabile”, a declarat BBVA într-o declarație trimisă Comisiei Naționale a Pieței de Valori (CNMV).

Președintele BBVA, Carlos Torres, a declarat într-un videoclip că fuziunea celor două companii va conduce la crearea unei „organizații mai solide, cu o scară mai mare și cu capacitatea de a crește finanțarea pentru familii și companii cu 5 miliarde de euro pe an”.

Operațiunea cu TSB implică faptul că BBVA va trebui să ajusteze planificarea financiară a preluării și să prezinte o propunere care să fie atractivă din punct de vedere al profitabilității atât pentru acționarii săi, cât și pentru acționarii Sabadell. Nu este prima piedică în calea BBVA în planurile sale de preluare. Guvernul nu a aprobat niciodată această operațiune, condusă de Carlos Torres, și, deși nu poate împiedica de facto tranzacția, a creat o serie de obstacole pentru preluare.

Anunțul făcut la începutul lunii aprilie de Pedro Sánchez, convocând susținători și opozanți ai preluării, a fost doar un preambul blând la ceea ce a anunțat săptămâna trecută ministrul economiei după o decizie a Consiliului de Miniștri: să mențină Sabadell timp de trei ani, cu posibilitatea prelungirii cu încă doi ani, ca entitate juridică separată, precum și un veto asupra concedierii angajaților și închiderii birourilor. Ministrul Economiei, Carlos Cuerpo, a insistat că guvernul a stabilit deja condițiile pentru preluarea BBVA Sabadell și este necesar să se asigure respectarea acestora pentru a combina dezvoltarea „valoroasă” a sectorului privat cu protecția interesului general.

Supraviețuirea Sabadell ca marcă independentă este o problemă cheie în Catalonia. Asociațiile patronale și structurile de afaceri sunt împotriva strategiei BBVA. Guvernul catalan a subliniat marți „acordul său absolut” și „buna cooperare” cu executivul lui Pedro Sánchez. Purtătorul de cuvânt al guvernului, Pilar Alegría, a declarat marți că „participarea” guvernului la preluarea BBVA Banco Sabadell „se încheie” cu decizia luată săptămâna trecută de a amâna fuziunea celor două bănci cu trei ani, iar acum este necesară aprobarea prospectului de către autoritatea de supraveghere și „evaluarea” ofertei de către acționarii Banco Sabadell.

BBVA trebuie acum să actualizeze prospectul, unde sunt prezentate informații detaliate despre ofertă la Comisia Națională a Pieței de Valori (CNMV), să aștepte aprobarea autorității de supraveghere și să înceapă perioada de acceptare, care va fi momentul decisiv, momentul în care acționarii Sabadell vor decide prin votul lor rezultatul dramei bancare.