Zegona Communications, proprietarul Vodafone Spania, a anunțat recent o propunere strategică de alocare a 1,8 miliarde de euro, fonduri obținute în urma tranzacțiilor cu MasOrange și Telefónica. Planul include returnarea a 1,6 miliarde de euro către acționari și utilizarea celor 200 de milioane de euro rămase pentru reducerea datoriilor, conform unui comunicat transmis Bursei de Valori din Londra.

Suma de 1,6 miliarde de euro destinată acționarilor va fi distribuită sub forma unui dividend special de 1,4 miliarde de euro (echivalentul a 1,62 lire sterline pe acțiune Zegona) și a unui program de răscumpărare de acțiuni în valoare de 200 de milioane de euro. Acest dividend special va permite răscumpărarea și amortizarea acțiunilor preferențiale convertibile, care reprezintă 69% din capitalul social al companiei și sunt legate de achiziția Vodafone Spania.

Lichidarea finanțării de la Vodafone Group va duce la o reducere de 69% a acțiunilor ordinare Zegona, deținute de societatea-vehicul EJLSHM Funding Limited, de la 759 milioane la 236 milioane de titluri. În plus, dividendul special va asigura o plată proporțională de 440 milioane de euro pentru restul acționarilor ordinari, echivalentul a 1,62 lire sterline pe acțiune, excluzând acțiunile EJLSHM. Această operațiune va reduce semnificativ capitalizarea Zegona, care a încheiat sesiunea de miercuri la 10,211 miliarde de lire sterline (11,6 miliarde de euro), atingând maxime istorice.

Pe lângă aceste măsuri, Zegona va iniția un program de răscumpărare de acțiuni după anularea a 523 de milioane de acțiuni ordinare EJLSHM. Fondul estimează că acest program va genera randamente atractive pentru acționari. De asemenea, 200 de milioane de euro vor fi folosite pentru a reduce datoria netă la 3,4 miliarde de euro și pentru a scădea nivelul de îndatorare la 2,58 EBITDA, consolidând angajamentul Zegona de a atinge un nivel de îndatorare între 1,5 și 2 ori EBITDA.

Compania anticipează o accelerare a reducerii costurilor anuale totale cu dobânzile, care au scăzut de la 294 milioane de euro la achiziția Vodafone în mai 2024, la 235 milioane de euro după recentele refinanțări. Aplicând randamentele actuale ale pieței la soldul redus al datoriei nete, se estimează că aceste costuri anuale cu dobânzile vor coborî mult sub 200 de milioane de euro.

Execuția integrală a acestei propuneri depinde de finalizarea tranzacțiilor fibreco și de aprobarea acționarilor în cadrul unei adunări generale. O parte crucială a deciziei va fi eliminarea cerinței de preaviz de șase luni pentru lichidarea finanțării Vodafone. Zegona intenționează să finalizeze plata dividendului special după primirea fondurilor din tranzacția PremiumFiber.

Recent, AXA Investment Management a anunțat achiziția a 40% din capitalul FiberPass, societatea mixtă de fibră optică a Telefónica și Vodafone, pentru 500 de milioane de euro. În urma acestei tranzacții, Telefónica va deține 55% din capital, iar Vodafone își va reduce participația de la 37% la 5%. Zegona va primi 400 de milioane de euro pentru cele 32%, iar Telefónica 100 de milioane de euro. Președintele Zegona, Eamonn O’Hare, a subliniat că, în doar 18 luni de la achiziția Vodafone, compania a îndeplinit obiectivele strategice, inclusiv prin execuția a două tranzacții fibreco istorice și deblocarea a 1,8 miliarde de euro.