Pe măsură ce piețele bursiere testează terenul corecției în noiembrie, iar semnalele de alertă privind o posibilă "bulă" în inteligența artificială se înmulțesc, sectorul farmaceutic și de sănătate devine refugiul preferat al managerilor de fonduri. După un raliu de 32% pentru S&P 500 de la minimele din aprilie, investitorii își reorientează capitalul, concentrându-se pe companiile farmaceutice, care au fost printre cele mai penalizate sectoare în acest an.

Fluxurile de fonduri arată cele mai mari intrări în acest sector din ianuarie 2021, iar în bilanțul lunii noiembrie, farmaceuticele sunt cel mai performant sector din S&P 500, cu o creștere de peste 10% față de o scădere de 3% a indicelui general.

Datele Bank of America indică o atracție de 1,9 miliarde de dolari în sectorul farmaceutic doar în a doua săptămână din noiembrie. Sondajele managerilor de fonduri, realizate tot de Bank of America, subliniază interesul crescut pentru acest sector, care concentrează acum cea mai mare supraponderare, fiind urmat de bănci, în timp ce alocarea de active se reduce în domenii precum consumul, telecomunicațiile și tehnologia. În plus, „clienții au vândut acțiuni în toate sectoarele, cu excepția sănătății și energiei”, conform aceleiași surse.

Cifrele Goldman Sachs confirmă tendința, arătând intrări de 3,371 miliarde de dolari în sectorul sănătății și farmaceutic în a doua săptămână din noiembrie, o accelerare semnificativă față de săptămânile precedente.

Ignacio Fuertes, director de investiții la Miraltabank, explică că „sectorul farmaceutic și cel auto au fost cele mai afectate de războiul comercial și tarife. Iar farmaceuticele sunt o industrie defensivă care poate oferi acoperire portofoliilor”. Această schimbare se reflectă în cotațiile companiilor, sectorul farmaceutic înregistrând o creștere de 11% în S&P 500 în noiembrie, urmat de biotehnologie cu 8,15%.

Un director de analiză a piețelor globale la Boston Partners remarcă o reorientare a fluxurilor de capital dinspre „cei șapte magnifici” (gigantii tehnologici) către un S&P 493 sau S&P 500 Equal Weight, căutând o diversificare și o reducere a expunerii la riscurile asociate cu giganții tehnologici. „Astăzi există mult mai mult interes pentru diversificare decât în ultimii ani”, adaugă acesta.

Eli Lilly este compania farmaceutică care capitalizează cel mai mult interesul investitorilor în această lună, înregistrând o apreciere de aproape 20% până la maxime istorice. Această creștere este susținută de rezultate solide care au depășit previziunile analiștilor și de o poziție puternică în medicamentele pentru obezitate, precum și de investițiile în inteligența artificială. Compania a anunțat un parteneriat la sfârșitul lunii octombrie pentru a scurta ciclurile de dezvoltare a medicamentelor. Ignacio Fuertes subliniază o nouă tendință în SUA: „pentru a investi în inteligența artificială, nu trebuie să o faci în sectoare cu cheltuieli intensive, ci în cele care beneficiază de AI pentru a reduce costurile. Iar farmaceuticele sunt un exemplu”, chiar dacă rezultatele tangibile ale supercomputerului Eli Lilly dezvoltat cu Nvidia sunt așteptate abia în 2030.

Merck a înregistrat o creștere de 12% în noiembrie, iar Pfizer de 3,25%. Aceasta din urmă și-a consolidat poziția în tratamentele anti-obezitate prin încheierea unei achiziții. Firma Janus Henderson comentează că „biotehnologia este acum un sector mai agil și mai competitiv decât după vârful său de piață din 2021. Sectorul stabilește un standard mai înalt pentru ca companiile să poată avansa, dar pentru cele care supraviețuiesc, oportunitatea de creare de valoare poate fi mai bună ca niciodată”.