Economisirea pe termen lung în planuri de pensii cu venit fix, în general, nu este rentabilă

Mai mult, categoria Venit Fix a VDOS a scăzut cu 0,36% pe o perioadă de 10 ani. Pierderile sunt și mai mari în cazul planurilor de Venit Fix Euro pe Termen Lung (2,06%), în timp ce doar planurile de Venit Fix Euro pe Termen Scurt au câștigat în ultimul deceniu: în medie 0,87%. Acesta este un rezultat destul de slab "datorită unei situații structurale cu un mediu de rate ale dobânzilor scăzute și inflație controlată", explică Ramón Cirach, manager de portofoliu la Arquia Gestión. Cu toate acestea, "investitorii vor fi mulțumiți, deoarece de când am ieșit din pandemie situația s-a schimbat radical", adaugă el.

În mod tradițional, aceste tipuri de active au fost considerate potrivite pentru economisitorii conservatori care caută stabilitate și volatilitate mai mică, dar aici experții clarifică faptul că, în realitate, ideal este ca aceștia să fie investitori cu un "orizont de timp scurt sau care sunt aproape de pensionare sau care intenționează să își răscumpere planul de pensii într-o perioadă scurtă de timp", nuanțează cei de la Arquia Gestión. Adică, "după ce și-au crescut economiile prin investiții cu volatilitate mai mare, au nevoie să ofere stabilitate economiilor lor pe măsură ce se apropie de data pensionării", subliniază cei de la VidaCaixa.

Pentruexperți, idealul este de a investi în acest tip de produse cu un orizont de timp apropiat.

Pe de altă parte, Beatriz Catalán, director de investiții la Ibercaja Gestión, consideră că pentru un client foarte conservator poate fi o opțiune bună în acest moment, "în special după creșterea pe care toate curbele ratelor dobânzilor europene au înregistrat-o ca urmare a posibilității unor cheltuieli mai mari pentru apărare și infrastructură în Germania".

Cu toate acestea, cei de la VidaCaixa reamintesc faptul că datoria sau obligațiunile nu au întotdeauna randamente pozitive și nu acționează întotdeauna ca active de refugiu: "Ca orice altă investiție, rentabilitatea lor va fi condiționată de evoluția politicii monetare, a inflației și a altor agregate macroeconomice", indică aceștia.

Pentru Andrea Vignaga, director de dezvoltare a afacerilor de viață la Santalucía, modularea acestui binom de rentabilitate-risc "este exact ceea ce trebuie să încercăm să personalizăm pentru fiecare client. Așteptarea unei rentabilități superioare va fi întotdeauna asociată cu o volatilitate mai mare, astfel încât intrarea în alte tipuri de investiții, chiar dacă sunt cu venit fix, care au un potențial mai mare de rentabilitate, va implica un nivel de risc pe care un profil conservator poate nu va fi dispus să și-l asume".

Câștigătorii: Arquia Banca Plan Inversión, Renta 4 Renta Fija și Ibercaja de Pensiones Horizonte 2028

Produsele care și-au demonstrat rentabilitatea sunt planurile cu venit fix care se află în fruntea clasamentului pe 10 ani. Primul, Arquia Banca Plan Inversión, care se caracterizează printr-o flexibilitate în politica sa de investiții, care i-a permis să câștige 10,86% în ultimul deceniu.

Locul doi este ocupat de Renta 4 Renta Fija, cu 11,28%. Potrivit lui Carmen García, manager de fonduri și planuri cu venit fix, în acest tip de produse "am întâlnit rentabilități din ce în ce mai atractive, fără a ne asuma prea multă volatilitate. În plus, deoarece nu există un flux excesiv de intrări, ieșiri, transferuri... au o rotație mai mică a portofoliului și multe dintre active sunt menținute până la scadență, evitând vânzarea în momente de volatilitate maximă", explică ea.

Pe locul al treilea apare Ibercaja de Pensiones Horizonte 2028, un plan cu obiectiv de scadență în 2028 "construit cu datorie italiană pe acest termen, care a înregistrat o rentabilitate foarte bună în ultimul an", consideră Catalán.