Industria minieră și investițiile lui Eduardo Elsztain

Industria minieră este unul dintre puținele sectoare ale economiei argentiniene care au înregistrat creștere în primul an de guvernare al lui Javier Milei. Acolo a început să-și aprofundeze investițiile influentul om de afaceri Eduardo Elsztain, proprietarul uneia dintre cele mai mari companii de dezvoltare imobiliară din țara sud-americană și a sute de mii de hectare de teren agricol.

Elsztain este, de asemenea, o persoană apropiată președintelui de extremă dreapta: nu numai că l-a susținut public, dar i-a oferit lui Milei unul dintre hotelurile sale pentru primele luni de președinție și l-a însoțit într-o călătorie spirituală după victoria în alegeri.

Născut acum 65 de ani în Buenos Aires, Elsztain a văzut primele semne ale norocului său în afaceri în anii 1990, când Argentina era condusă de cel pe care Milei îl numește adesea cel mai bun președinte al democrației, peronistul și neoliberalul Carlos Menem (1989-1999). Cu zece ani mai devreme, compania Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima (IRSA), fondată în 1943 de bunicul polonez al omului de afaceri, era doar un birou cu un secretar. Ascensiunea a început în 1991, când Elsztain a preluat conducerea și a restructurat-o, transformând-o în inima unui grup de afaceri care unește imobiliare, finanțe, producție agricolă și acum, minerit.

Compania a început cu investiții în piața imobiliară, mai întâi cu închirierea de birouri și apoi cu dezvoltarea principalelor centre comerciale din țară (deține 15). Între 1997 și 1999, s-a orientat către piața hotelieră și a achiziționat faimosul Llao Llao din Bariloche, printre alte hoteluri. Până la sfârșitul secolului, s-a asociat cu statul în gestionarea Banco Hipotecario Nacional, divizia financiară a conglomeratului. În prezent, IRSA declară că are aproximativ 800 de angajați și o valoare de piață de aproximativ 1,2 miliarde de dolari.

În paralel cu exploatarea imobiliară, Elsztain a investit în sectorul care a adus istoric cele mai mari profituri Argentinei: agricultura. A început să facă acest lucru tot din anii 1990, când a cumpărat compania Cresud. Firma deține aproximativ 800.000 de hectare, situate în Argentina, Brazilia, Bolivia și Paraguay. Producția pentru ultimul an financiar, care s-a încheiat la mijlocul anului 2024, a depășit 700.000 de tone de cereale (soia, grâu, porumb și floarea-soarelui) și 9.000 de tone de carne de vită.

Legătura spirituală

Deși Elsztain a menținut relații bune cu guvernele argentiniene succesive, legătura sa cu Milei are un caracter mai personal. În timpul campaniei electorale din 2023, pe atunci candidatul și-a stabilit baza operațională în hotelul Libertador, deținut de IRSA. Mai mult, Milei a locuit acolo două luni și jumătate, chiar și după ce a fost ales. Omul de afaceri a fost, de asemenea, unul dintre inițiatorii apropierii președintelui de religiozitatea evreiască. Înainte de alegeri, l-a îndemnat să facă o călătorie spirituală la New York, pentru a vizita mormântul rabinului Menachem Mendel Schneerson, liderul mișcării ultraortodoxe Lubavitch. Ca semn de recunoștință sau de sărbătoare, Milei s-a întors în acel loc în prima sa călătorie în calitate de președinte ales și a făcut-o însoțit, printre alții, chiar de Elsztain.

„Președintele Milei este un fenomen tânăr și schimbător. (…) Este o binecuvântare că, după 40 de ani de deșert economic, vine un economist care se pricepe la economie. Argentina a ales o altă propunere și cred că îi va face bine”, acestea au fost câteva dintre laudele pe care Elsztain le-a adus președintelui de extremă dreapta la sfârșitul anului trecut, când IRSA a sărbătorit 30 de ani de la listarea la Bursa de Valori din New York și 75 de ani la Bursa de Valori din Buenos Aires.

Speranța pe care omul de afaceri a pus-o în Milei rămâne încă în sfera convingerilor. Primul an de guvernare al guvernului de extremă dreapta a fost marcat de măsuri drastice de austeritate în căutarea excedentului bugetar și de o reducere serioasă a economiei. Cele mai recente date oficiale privind activitatea din Argentina, publicate în ianuarie de Institutul Național de Statistică și Recensământ (Indec), dar referitoare la noiembrie 2024, arată că majoritatea sectoarelor au scăzut anual, de la construcții (scădere de 14,2%) la comerț (-1,3) și industrie (-2,3). Domeniile în care se remarcă investițiile lui Elsztain au fost afectate ceva mai puțin. Activitatea pe piața imobiliară a crescut cu 0,9%. Afacerile agricole, afectate de scăderea prețurilor la materii prime și de seceta locală, au demonstrat o modificare anuală de 0%.

În acest context, ultimul raport privind bilanțul IRSA, referitor la trimestrul inițial al perioadei 2024-2025, a înregistrat o pierdere de 109 135 milioane de pesos (aproximativ 109 milioane de dolari la cursul oficial). Pentru Cresud, rezultatul net pentru anul trecut (închis la mijlocul anului 2024) a arătat un profit de 104 729 milioane de pesos, adică mai puțin de jumătate din cele 279 709 milioane câștigate în perioada anterioară; desigur, între ambele bilanțuri a trecut o inflație anuală de 270%.

Decizia strategică a lui Elsztain în acest scenariu a fost să-și consolideze rolul în industria minieră, unul dintre puținele sectoare care au crescut în Argentina în ultimul an. Conform acelorași date oficiale Indec, extracția de minerale și cariere a avut o creștere anuală de 7,1% - în timp ce în aceeași perioadă, întreaga activitate economică a crescut cu doar 0,1%.

Prin Austral Gold Limited, Elsztain era deja prezent în extracția de aur și argint atât în Argentina, cât și în Chile. Cu prima investiție în aprilie anul trecut și încă una în ianuarie anul trecut, în valoare totală de aproximativ 10 milioane de dolari, omul de afaceri a achiziționat pachetul majoritar de acțiuni al firmei australiene Challenger Gold, responsabilă pentru mina de aur Hualilán din San Juan. În aceeași provincie, grupul dezvoltă proiectul Casposo, o altă mină de aur.

Pariul lui Elsztain este susținut de măsurile guvernului, care favorizează sectorul, în special de scutirile de taxe prevăzute de Regimul de Stimulare a Investițiilor Mari (RIGI). Dar este influențat și de prețul record atins de aur în 2024, când prețul pe uncie a crescut cu 29,49% și a atins 2787 de dolari. Analistii consideră că în acest an ar putea ajunge la 3000 de dolari. Totul indică faptul că este o investiție promițătoare într-o economie atât de incertă precum cea argentiniană.