Situația cu Euribor se stabilizează.

După o creștere neașteptată la începutul anului, care a întrerupt o tendință de scădere de nouă luni, principalul indicator ipotecar a scăzut din nou în februarie, aducând vești bune atât debitorilor cu rată variabilă, cât și celor care intenționează să obțină un credit pentru achiziționarea unei locuințe în viitorul apropiat.

Rata a fost de 2,407%, cel mai scăzut nivel din septembrie 2022. Aceasta înseamnă o economie de 107 euro pe lună, sau 1287 de euro pe an, pentru un credit mediu de 140 451 de euro, rambursat în 23 de ani, cu condiția reînnoirii sale curente.

În total, Euribor a scăzut în februarie timp de 11 zile și a crescut timp de nouă zile. Dinamica negativă din ianuarie a fost treptat neutralizată. Inițial, declarațiile lui Donald Trump despre introducerea tarifelor au intensificat temerile cu privire la impactul lor asupra inflației, în special în SUA, precum și temerile cu privire la efectele secundare în Europa, ceea ce, la rândul său, ar putea afecta politica monetară.

Războiul comercial continuă, iar Trump a introdus deja taxe vamale asupra mărfurilor chineze și intenționează, de asemenea, să le aplice Mexicului, Canadei, Uniunii Europene, oțelului și aluminiului. Dar până acum, niciuna dintre aceste acțiuni nu a schimbat principalul lucru pentru Euribor: Banca Centrală Europeană (BCE) își continuă cursul de reducere a ratelor dobânzilor, chiar riscând să se despartă de Sistemul Federal de Rezerve (Fed), care a luat o pauză. Frankfurt, dimpotrivă, a redus ratele în ianuarie pentru a patra oară consecutiv și există toate motivele să credem că o va face din nou în prima săptămână a lunii martie, când prețul banilor va scădea la 2,5%. Până atunci, BCE va reduce ratele cu 1,5 puncte procentuale din iunie, în timp ce Fed le va reduce cu doar 1 punct. «Participanții de pe piața financiară se temeau că politica protecționistă a lui Donald Trump va determina BCE să se abțină de la reducerea ratelor dobânzilor», — rezumă Miquel Riera, analist al comparatorului financiar HelpMyCash.

Cu toate acestea, după acest moment, totul se poate complica. «Șoimii», care susțin un ritm mai lent de reducere, dau deja semne de viață, ceea ce ar putea afecta negativ Euribor, dacă reușesc să-și impună punctul de vedere. Isabel Schnabel, membră a comitetului executiv al BCE, a cerut «deja» să se înceapă discuțiile despre suspendarea ratelor. Iar Pierre Wunsch, guvernatorul băncii centrale a Belgiei, a menționat că banca «nu ar trebui să meargă, ca un somnambul, spre 2%» — pragul în jurul căruia se așteaptă încheierea anului în ceea ce privește ratele. În schimb, el îndeamnă să nu se acționeze din inerție, să se gândească la fiecare pas și să se continue relaxarea politicii monetare doar dacă acest lucru este cu adevărat justificat de date.

Până acum, în ciuda faptului că președintele său, Christine Lagarde, a repetat la fiecare întâlnire că deciziile sunt luate pe baza datelor, unii analiști consideră că banca s-a deplasat pe pilot automat, cu cinci reduceri de 25 de puncte de bază la șase ședințe care au avut loc din iunie, și a șasea în cădere. Întrebarea cheie, la care nimeni nu știe încă răspunsul, este câte reduceri au mai rămas în 2025: cele mai optimiste previziuni prezic încă trei după cea din martie, dar alții sunt mai precauți, amintind că inflația în zona euro crește de patru luni consecutive și reduc marja la una sau două reduceri suplimentare ale prețului banilor.

În așteptarea rezultatelor acestei bătălii interne dintre «șoimi» și «porumbei» din BCE, rezultatele alegerilor din Germania au fost bine primite de Euribor. A doua zi, a scăzut cu 1,3%. Și această tendință s-a repetat, cu scăderi în patru din cele cinci sesiuni ale săptămânii. Experții băncii elvețiene Julius Baer consideră că victoria conservatorilor din CDU va contribui la moderație în acordurile tarifare și, prin urmare, va fi dezinflaționistă, ceea ce va contribui la continuarea reducerii ratelor BCE și la scăderea Euribor.

Antonio Gallardo, expert economic al Asociației Financiare a Utilizatorilor (Asufin), consideră că Euribor se va apropia de 2% la mijlocul anului și chiar consideră probabil ca această barieră să fie depășită la sfârșitul anului. «Vom vedea un Euribor care se va deplasa în trepte. La fel cum a crescut puțin luna trecută, scăderile se pot opri temporar, dar tendința principală este de scădere. Dacă nu vor exista modificări radicale în situația economică, scăderile vor fi mai puțin semnificative decât în 2024, deoarece ne apropiem din ce în ce mai mult de limita inferioară a ratelor în Europa».

Faptul că în 2024 Euribor a menținut niveluri mult mai ridicate decât cele actuale, peste 3% până în septembrie, garantează practic că plățile ipotecare vor continua să scadă în lunile următoare. Scăderile duc, de asemenea, la un nou boom al construcțiilor din cauza costurilor reduse de finanțare. În 2024, semnarea creditelor ipotecare a crescut cu 11,4%, până la 423 761, ceea ce reprezintă cel mai bun indicator din 2021. Iar decembrie a fost deosebit de aglomerat, cu o creștere de 30% față de aceeași lună a anului trecut.