Euribor înregistrează o tendință de scădere

Euribor înregistrează o tendință de scădere. După un început de an ezitant, cu creșteri în ianuarie, scăderi în februarie și stagnare în martie, a patra lună a anului a conturat o tendință clară descendentă, cauzată de turbulențele economice provocate de tarifele aprobate de președintele SUA, Donald Trump. Acest lucru s-a tradus printr-o scădere abruptă a mediei lunare Euribor la 2,143% în aprilie, mult sub 3,703% în urmă cu un an, referința cea mai importantă deoarece majoritatea ipotecilor sunt actualizate în funcție de nivelurile indicatorului de acum 12 luni. Trebuie să ne întoarcem mult în timp pentru a găsi o îmbunătățire atât de pronunțată: este cea mai mare scădere anuală a Euribor din decembrie 2009, de acum mai bine de 15 ani.

Cât de mult vor economisi oamenii? Pentru o ipotecă medie de 145.673 de euro pe 25 de ani – conform datelor INE pentru 2024 – legată de Euribor și cu o diferență de un punct, înseamnă a plăti cu 134 de euro mai puțin pe lună, sau ceea ce este același lucru, cu 1.608 euro mai puțin pe an. Pentru multe gospodării, este echivalentul unui salariu suplimentar. În plus, tendința favorabilă încă nu dă semne de epuizare: pentru prima dată în mai bine de doi ani și jumătate, indicatorul a fost pe punctul de a depăși bariera de 2% în cotația sa zilnică în această lună (miercuri este la 2,049%), lucru care nu este exclus să se întâmple foarte curând. Bilanțul lunii lasă un tablou egal de creșteri și scăderi, cu opt sesiuni în care Euribor a crescut, 11 în care a scăzut și una în care a rămas plat. Cu toate acestea, diferența a fost marcată de amploarea scăderilor, cu zile în care părea să se prăbușească.

În spatele scăderii puternice se află reducerile ratelor dobânzilor de către Banca Centrală Europeană. Pe 17 aprilie, Frankfurt a efectuat a șasea reducere consecutivă a prețului banilor, lăsând rata la 2,25%. A avut șapte în mai puțin de un an, mai mult decât orice altă bancă centrală dintre cele mari. Iar problema este că nu există semne de oboseală: piețele anticipează încă două sau trei până la sfârșitul anului 2025, iar unii analiști, precum cei de la Bank of America, vorbesc deja despre faptul că limita inferioară în acest an ar putea fi de 1,25%, ceea ce ar însemna că ar mai rămâne patru reduceri de rate de la nivelurile actuale. Războiul comercial declanșat de Donald Trump accentuează așteptările de reduceri ale ratelor dobânzilor în Europa din cauza impactului său negativ asupra creșterii economice, iar în paralel, inflația europeană, la 2,2% în martie, se comportă mai bine decât se aștepta, fiind foarte aproape de obiectivul băncii. În plus, deși analizele de impact sunt încă într-o fază inițială, la BCE câștigă teren senzația că tarifele, spre deosebire de ceea ce se întâmplă în SUA, unde tind să scumpească mărfurile, sunt dezinflaționiste pentru Europa, deoarece dăunează activității și promovează devierea produselor chinezești ieftine care călătoreau înainte în SUA. De aceea, atâta timp cât nu există represalii din partea Bruxelles-ului la Washington care ar duce la creșteri de prețuri, devine din ce în ce mai răspândită ideea că inflația va da surprize pozitive în zona euro, crescând presiunea pentru ca ratele să continue să scadă și finanțarea să curgă mai ieftin către companii și familii.

Piața imobiliară se încălzește. Acest lucru, la rândul său, reprezintă combustibil pentru noi scăderi ale Euribor. Iar efectele acestei situații nu numai că îi avantajează pe cei care au deja ipoteci. Cei care caută să cumpere o locuință vor putea negocia cu instituțiile financiare condiții mai bune care să le economisească dobânzi. Iar ofertele de ieșire vor fi mai accesibile: la fiecare anumită perioadă de timp, băncile își adaptează propunerile la evoluția Euribor. Datele INE întârzie puțin evoluția Euribor, dar detectează deja această tendință. Rata medie a dobânzii de pornire la creditele ipotecare pentru cumpărarea unei locuințe în februarie a fost de 2,96%, cea mai scăzută din ultimii doi ani. Acest lucru facilitează accesul la proprietatea imobiliară.

Vânzările de locuințe au cunoscut cel mai bun ianuarie din ultimii 17 ani, cu 60.650 de tranzacții, cu 11% mai mult. Și cel mai bun februarie din ultimii 18 ani, cu 59.682 de tranzacții, o creștere cu 13,9% față de aceeași lună din 2024. Acumulează deja opt luni consecutive de creșteri anuale.

Mai multe ipoteci cu rată fixă

Piața ipotecară nu este imună la acest lucru. În primele două luni ale anului 2025, numărul de ipoteci pentru cumpărarea unei locuințe a crescut cu 7,5%, iar capitalul împrumutat, cu 22,7%. Revigorarea se resimte. Cele 39.084 de ipoteci pentru cumpărarea unei locuințe semnate în februarie reprezintă cea mai mare cifră pentru această lună din 2011. Una dintre cicatricile lăsate de ciclul inflaționist care a început la sfârșitul anului 2021 și s-a accentuat odată cu războiul din Ucraina este o predilecție mai mare pentru ipotecile cu rată fixă. Creșterile ratelor cu care BCE a încercat să frâneze prețurile galopante au făcut mult rău debitorilor ipotecari cu rată variabilă, așa că acum, cu un scenariu geopolitic încă foarte instabil, rata fixă câștigă teren ca o modalitate de a se proteja împotriva viitoarelor neplăceri și de a avea un calendar de plăți stabil, fără oscilații: 64,6% dintre ipotecile pentru locuințe au fost semnate în februarie la o rată a dobânzii fixă, cel mai mare procent din ultimii doi ani.