Prima companie de gaze din Spania își mărește marja de manevră la Bursă.

Consiliul de Administrație al Naturgy, reunit ieri, a aprobat lansarea ofertei publice voluntare de răscumpărare a până la 10% din capitalul său, la un preț de 26,5 euro pe acțiune, după îndeplinirea uneia dintre cerințele impuse de companie. Conform anunțului preliminar al operațiunii, trimis în această dimineață Comisiei Naționale a Pieței Valorilor Mobiliare (CNMV), societatea a primit "angajamente de acceptare a ofertei în totalitate de la acționarii deținători de acțiuni reprezentând peste 10% din capitalul societății". Cu alte cuvinte, are sprijinul celor patru mari acționari care dețineau peste acest procent: Criteria Caixa, BlackRock, CVC și IFM. Operațiunea este evaluată la aproximativ 2,3 miliarde de euro și va presupune o reducere proporțională a participației fiecăruia dintre acești proprietari.

Acum, oferta publică va fi supusă aprobării adunării generale a acționarilor Naturgy, programată pentru 25 martie, fără a fi necesară "adoptarea vreunei decizii suplimentare de către nicio altă persoană sau entitate". Prin urmare, odată exclusă necesitatea aprobării de către autoritățile de concurență sau Comisia Europeană, rămâne doar prezentarea prospectului la CNMV, un demers ce va fi realizat imediat după aprobarea adunării generale.

Președintele Naturgy, Francisco Reynés, a declarat în conferința de presă de prezentare a planului strategic 2025-2027, în care a fost anunțată această ofertă, că reprezentanții celor patru acționari de referință (Criteria Caixa, cu 26,7%; CVC și BlackRock, cu puțin peste 20% fiecare, și IFM, cu 16,9%) s-au angajat să participe la ofertă proporțional cu participația lor. În orice caz, "termenii ofertei sunt identici pentru toate acțiunile Naturgy vizate".

Imediat după deschiderea pieței, acțiunile Naturgy au crescut ușor, situându-se peste 25 de euro, încă departe de prețul stabilit în ofertă. În cadrul adunării generale în care se va aproba operațiunea, se va discuta și extinderea consiliului de administrație, de la 12 la 16 membri, pentru a permite intrarea unui reprezentant suplimentar din partea fiecăruia dintre cei patru mari acționari.

Mai exact, Naturgy informează vineri că îi va propune pe Isabel Gabarró Miquel, care va avea calitatea de consilier dominical al Fundației la Caixa, prin Criteria Caixa; Marta Martínez Alonso, ca dominical al CVC, prin Rioja Acquisition; Martin Catchpole, ca dominical al Blackrock, prin GIP; și Nicolás Villén, dominical al IFM, prin Global InfraCo.

Acest ultim fond va avea acum două locuri în consiliul de administrație al companiei energetice, unul dintre obiectivele sale majore din ultimele luni. Oferta publică de răscumpărare, formulată ca o vânzare-cumpărare de acțiuni, se adresează tuturor acționarilor Naturgy și se extinde la achiziționarea unui număr maxim de 88.000.000 de titluri proprii, integral subscrise și vărsate, reprezentând 9,08% din capitalul social și din drepturile de vot, a subliniat grupul în anunțul preliminar al operațiunii. Diferența până la 10%, menționată inițial, se datorează acțiunilor pe care Naturgy le deține deja. Astfel, fiecare acționar majoritar își va reduce participația cu maximum 9%, adică Criteria, cu aproape 27%, ar ajunge sub 25% și așa mai departe, cu condiția ca fiecare să reușească să vândă tot ce îi revine.

Odată cu extinderea consiliului de administrație cu patru membri, raportul de putere se echilibrează ușor, în favoarea unei influențe mai mari a fondurilor.

În ceea ce privește cifrele, contraprestația oferită de Naturgy deținătorilor propriilor acțiuni este de 26,50 euro pe titlu și va fi plătită integral în numerar, valoarea totală maximă pe care compania energetică o va plăti fiind de 2.332.000.000 euro - ținând cont de cele 88.000.000 de titluri Naturgy vizate efectiv de ofertă-, conform estimărilor Europa Press.

Scopul ofertei este de a crește capitalul flotant (free float) al firmei peste 15%, pentru a putea fi reintrodusă în indicii bursieri MSCI, de referință pentru investitori. Prețul ofertei nu va fi redus dacă Naturgy va distribui dividende ordinare sau extraordinare, rezerve sau orice altă distribuție către acționarii săi înainte de decontarea operațiunii, fie ea ordinară sau extraordinară, cu titlu de acont sau complementară, clarifică, de asemenea, compania.

În acest context, grupul a asigurat că dispune de fondurile necesare pentru a plăti integral contraprestația ofertei. Mai exact, prețul ofertei va fi plătit fără a deduce dividendul brut de 0,60 euro pe acțiune, care urmează să fie aprobat de adunarea generală a Naturgy din 25 martie, pentru a fi plătit începând cu 9 aprilie 2025. Cu toate acestea, societatea intenționează ca acțiunile sale să rămână admise la tranzacționare pe bursele de valori pe care sunt listate în prezent, deoarece a precizat clar că oferta nu are ca scop excluderea de la tranzacționare a titlurilor companiei.