Repsol se confruntă cu o zi dificilă pe Bursă după ce duminică s-a aflat că Administrația președintelui american, Donald Trump, a revocat permisele și scutirile acordate mai multor companii petroliere, inclusiv companiei spaniole Repsol, pentru a exporta țiței din Venezuela. Acesta este un nou pas în strategia de a pune presiune asupra regimului lui Nicolás Maduro.

Conform datelor financiare din 2024, Repsol a produs în medie 67 de milioane de barili pe zi în Venezuela și are o expunere patrimonială în țară de 504 milioane de euro. Statele Unite reprezintă una dintre principalele piețe pentru compania spaniolă, generând aproximativ 4% din veniturile sale totale. La deschiderea bursei, acțiunile companiei petroliere spaniole au înregistrat o scădere de aproape 3%, fiind cea mai slabă performanță din indicele Ibex 35.

Decizia Washingtonului include și compania petrolieră americană Global Oil Terminals, deținută de milionarul și donatorul Partidului Republican Harry Sargeant III, precum și compania franceză Maurel et Prom. Aceste companii trebuie să își încheie operațiunile în Venezuela până la data de 27 mai. Hotărârea afectează, de asemenea, licențele emise companiilor de gaz venezuelene care au relații comerciale cu compania petrolieră de stat venezueleană, PDVSA.

Aceste permise au fost emise de Departamentul Trezoreriei SUA sub formă de licențe, scutiri sau scrisori de conformitate pentru a permite companiilor să opereze în Venezuela și să exporte petrolul PDVSA fără a fi afectate de sancțiunile impuse de Washington.

În ceea ce privește compania americană Global Oil Terminals, aceasta trebuie să înceteze toate tranzacțiile cu PDVSA până pe 2 aprilie, achitând orice sumă restantă pentru achiziționarea de petrol destinat asfaltării.

De asemenea, ziarul economic The Wall Street Journal a informat vineri că firma petrolieră a lui Sargeant a primit ordin să părăsească Venezuela, citând ca sursă o scrisoare trimisă companiei de către Departamentul Trezoreriei. Global Oil Terminals primise în mai o scutire de doi ani pentru a cumpăra și transporta asfalt în Statele Unite și țările din Caraibe.

Anterior, Trump a acordat companiei petroliere Chevron un termen până pe 27 mai pentru a pune capăt relațiilor sale cu Venezuela, o măsură menită să crească presiunea asupra guvernului președintelui venezuelean Nicolás Maduro.

Repsol, care operează în Venezuela din 1993, menține o relație contractuală cu PDVSA prin intermediul companiei mixte Petroquiriquire, în care deține 40%. Această colaborare vizează exploatarea câmpurilor petroliere precum Mene Grande, Barúa Motatán și Quiriquire și urmărește creșterea producției de petrol și gaze a țării.

În 2024, Venezuela și-a dublat exporturile de petrol către Spania, atingând niveluri record din ultimele două decenii. Acest țiței este procesat de Repsol în rafinăriile spaniole ca parte a plății datoriilor restante, o practică autorizată până acum de autoritățile americane în baza diferitelor licențe.

În 2023, Statele Unite au relaxat unele restricții impuse companiilor care operează în Venezuela, permițând reactivarea activităților comune. Cu toate acestea, odată cu venirea lui Donald Trump la Casa Albă după alegerile din 2024, a apărut incertitudine cu privire la menținerea permiselor, iar scrisoarea trimisă către Repsol a confirmat schimbarea de direcție a Administrației americane în această privință.

Repsol recunoaște riscurile geopolitice asociate expunerii sale patrimoniale în Venezuela, care se ridică la 467 milioane de euro, incluzând investiții în proiecte precum Cardón IV și creanțe de recuperat de la PDVSA.

Datoria pe care Venezuela o are față de Repsol este legată în principal de PDVSA și a fost gestionată prin acorduri de plată în natură, în principal cu țiței. La sfârșitul anului 2024, soldul datoriei istorice se ridica la 634 milioane de dolari.

În 2016, Repsol și PDVSA au convenit asupra unei linii de credit de până la 1.200 milioane de dolari pentru finanțarea operațiunilor comune. Din această linie, soldul utilizat (fără dobânzi) se ridica la 634 milioane de dolari. În 2024, Repsol a recuperat 166 milioane de dolari ca parte a plății acestei datorii, deși rămâne un sold semnificativ neachitat.

Din cauza riscului geopolitic și a incertitudinii din Venezuela, Repsol și-a majorat provizioanele pentru riscul de neplată, ajungând la 601 milioane de euro în 2024.

Repsol nu primește plăți în numerar pentru această datorie; în schimb, obține petrol venezuelean drept compensație. Acest mecanism a fost autorizat de Biroul de Control al Activelor Străine (OFAC) din Statele Unite, permițând Repsol să amortizeze datoria prin livrări de țiței.

Prin urmare, experții consideră că revocarea de către guvernul Donald Trump a licențelor de export de țiței venezuelean amenință capacitatea Repsol de a recupera această datorie și estimează că, dacă aceste restricții se mențin, operațiunile și mecanismul de plată ar putea fi grav afectate.