Cele mai mari bănci spaniole au înregistrat rezultate financiare record în primul trimestru al anului 2025. Cele șase instituții de credit de top din țară – Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter și Unicaja – au obținut în mod colectiv un profit net de aproximativ 8,5 miliarde de euro în această perioadă, marcând o creștere de 27% față de aceeași perioadă a anului precedent.

Creșteri notabile au fost înregistrate de Sabadell (plus 58,7%), CaixaBank (+46%) și Unicaja (+42%). Totuși, această creștere semnificativă se datorează, în principal, nu operațiunilor bancare de bază, ci a doi factori cheie: o povară fiscală mai mică rezultată din noul regim de impozitare a băncilor și o creștere substanțială a veniturilor din comisioane.

Modificările aduse schemei de impozitare a sectorului financiar au avut un impact vizibil asupra rezultatelor trimestriale. În primul rând, mărimea impozitului depinde acum de volumul de afaceri al fiecărei entități. Practic, aceasta înseamnă o contribuție mai mare pentru jucătorii cei mai mari și o reducere pentru cei mai mici. CaixaBank, liderul pieței spaniole, a fost cel mai afectat (estimat să plătească 448 milioane de euro anul acesta față de 335 milioane în 2024), dar noua normă permite deducerea a până la 25% din baza impozabilă a impozitului pe profit, ceea ce a redus semnificativ factura fiscală totală. Pentru unele bănci, precum Bankinter, această măsură înseamnă că nu vor mai trebui să plătească nimic din impozitul specific pe bănci.

O altă schimbare relevantă este posibilitatea eșalonării plății impozitului trimestrial pe parcursul anului, în loc să fie achitat integral între ianuarie și martie, cum se proceda anterior. Aceasta a atenuat impactul contabil. Spre exemplu, în primul trimestru al anului 2025, o bancă ce trebuie să plătească în total 348 milioane a contabilizat doar 87 milioane. Totuși, efectul pozitiv temporar al plății în patru tranșe se va inversa în trimestrele următoare.

Mediul de politică monetară a influențat și el rezultatele sectorului. Ciclul de scădere a ratelor dobânzii, inițiat de Banca Centrală Europeană (BCE) anul trecut, a dus la reducerea veniturilor legate de activitatea tradițională de creditare. În total, marja netă de dobândă a celor șase mari bănci s-a redus cu 4%, ajungând la 22,547 miliarde de euro. Sabadell (-1,21%) și BBVA (-1,75%) au reușit să gestioneze cel mai bine această scădere. Fiecare reducere a ratei dobânzii scade rentabilitatea noilor credite, deoarece acestea sunt oferite la un preț mai mic, diminuând în același timp veniturile din creditele acordate anterior la rată variabilă.

În ciuda acestui context, băncile au reușit să crească volumul creditelor și al ipotecilor acordate. Efectul poate părea paradoxal: volum mai mare de credite, venituri mai mici pe unitate. Însă răspunde efectului politicii monetare. Când ratele dobânzii sunt ridicate, prețurile creditelor cresc, ceea ce scade cererea. Dimpotrivă, când ratele scad, creditele devin mai ieftine și cererea de credit se reactivează, dar marjele financiare se îngustează.

În orice caz, în ciuda acestui context mai puțin favorabil pentru afacerile bancare tipice și incertitudinea marcată de tensiunile comerciale globale, băncile spaniole prezintă niveluri atractive de rentabilitate și își mențin obiectivele de profit. Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE) a băncilor spaniole depășește confortabil pragul de două cifre, cu BBVA în frunte (20,2%), urmat de Bankinter (19,94%), CaixaBank (19,4%), Santander (16,6%) și Sabadell (15%), depășind concurenții europeni. De asemenea, cele șase mari bănci spaniole mențin niveluri de solvabilitate (măsurate prin rata CET1 fully loaded) ce depășesc 12% și se situează cu mult peste cerințele regulatorilor bancari pentru fiecare entitate.