Bătălia pentru controlul Banco Sabadell

Bătălia pentru controlul Banco Sabadell a declanșat o competiție acerbă în afaceri între entitatea catalană și BBVA, entitatea care a lansat oferta publică de achiziție (OPA), ca și cum ar fi o cursă pe distanță lungă, dar în care niciuna dintre părți nu vrea să cedeze conducerea. Ambele entități și-au majorat portofoliul de credite cu mai mult de 4% și sunt cele două bănci naționale care cresc cel mai mult în acest sector într-un context nefavorabil, având în vedere că au tras după ele în prima jumătate a anului povara ratelor ridicate ale dobânzii, care se traduc prin credite mai scumpe.

În cazul Sabadell, și-a mărit portofoliul de sold viu cu peste 5.000 de milioane de euro în credite, până la 113.533 de milioane (+4,7%). Și, în realitate, creșterea producției de credite noi este mai mare, având în vedere că situațiile financiare reflectă suma împrumuturilor noi minus creditele care au fost amortizate în timpul anului. Banca obține cele mai bune rezultate din istoria sa. Conducerea entității își propune să stoarcă la maximum afacerea ca scut împotriva OPA. Directorul executiv, César González-Bueno, a declarat că cea mai bună linie defensivă este generarea de mai multe profituri. Scopul este de a distribui acționarilor dividende atât de generoase încât să descurajeze investitorii să accepte oferta prezentată de echipa lui Carlos Torres. Într-o bancă de retail cum este cea spaniolă, producția de credite noi este esențială, deoarece reprezintă motorul afacerii. În plus, Sabadell este liderul pieței interne în ceea ce privește creditul pentru companii.

În cazul BBVA, obiectivul pe care îl are este de a crea una dintre cele mai mari bănci europene prin adăugarea Sabadell. Entitatea obține, de asemenea, rezultate record și are una dintre cele mai mari rentabilități din sectorul bancar european. În Spania, a majorat portofoliul de credite cu 7.008 milioane de euro, până la 176.720 milioane (+4,1%). Acesta este al treilea cel mai mare portofoliu al entităților naționale ca volum. Dacă planul său de a prelua Sabadell reușește, ar adăuga peste 290.000 de milioane, depășind cu mult Santander și aproape de CaixaBank.

În ceea ce privește restul băncilor cotate, Bankinter a reușit, de asemenea, să majoreze portofoliul de credite cu 3,86% (+2.861 milioane de euro), iar CaixaBank a făcut-o cu 1,87% (+6.050 milioane). În cazul Santander Spania, soldul viu al creditelor a scăzut cu 1,76%, iar în cel al Unicaja scăderea este de 1%. Banca andaluză explică în situațiile sale financiare anuale că reducerile ratelor dobânzii de către BCE au permis în ultimele luni ale anului creșterea noilor operațiuni, dar această creștere nu se reflectă în portofoliul de credite, deoarece amortizările anticipate sunt mai mari în ultimul trimestru din cauza unui efect sezonier, în special în segmentul de companii.

De asemenea, trebuie ținut cont de faptul că băncile trebuie să crească producția nouă de credite. În timpul celor doi ani în care ratele dobânzii au rămas ridicate, au obținut o injecție de venituri, deoarece împrumuturile acordate cu dobândă variabilă au fost reevaluate, deoarece au scumpit ratele pe care clienții trebuiau să le plătească. Dar, la rândul său, acordarea de credite s-a contractat, deoarece prețurile erau mai mari. Acum, odată ce politica monetară a Băncii Centrale Europene (BCE) este în plină dezinflație, instituțiile financiare trebuie să crească producția de credite noi pentru a compensa această scădere a veniturilor.

Anul 2025 se prezintă ca o perioadă crucială pentru sectorul bancar. Ratele dobânzilor au scăzut de la 4% înregistrat acum un an la 2,5% în prezent, iar prognozele indică faptul că BCE va continua cu reducerile până când le va situa între 1,75% și 2,25%. Acest context va favoriza cererea de credite și ar putea marca o reactivare a afacerilor bancare.

În ultimul sondaj privind împrumuturile bancare realizat periodic de supervizorul european și care corespunde ultimului trimestru al anului 2024, entitățile spaniole au raportat deja o creștere importantă a cererii și, de asemenea, o relaxare a cerințelor pentru obținerea finanțării, datorită ratelor dobânzilor mai mici și a marjelor mai mici. De asemenea, pentru că au simțit presiunea concurenței cu oferte mai agresive. În plus, pentru începutul anului 2025, băncile spaniole se așteptau la o flexibilizare suplimentară după o perioadă de rate ridicate în care entitățile înăspriseră creditul.

Conform datelor furnizate de BCE privind împrumuturile, băncile spaniole au trecut de la perceperea unei rate medii a dobânzii de 8,23% (punctul său cel mai înalt) în august 2023 la 6,97% în prezent în împrumuturile de consum. În cazul creditului pentru companii, prețul maxim a ajuns la o medie de 5,21% în noiembrie 2023 și în prezent a scăzut la 4%. Iar în segmentul ipotecilor, de la rata medie de 3,94% la care s-a ajuns în medie în octombrie 2023, în prezent prețul mediu actual este de 2,9%. În toate cazurile, în Spania prețurile creditului sunt sensibil inferioare mediei europene (7,36% în împrumuturile de consum, 4,24% în creditul pentru companii și 3,35% în ipoteci).