Autoritatea de reglementare din SUA a permis băncii BBVA să reducă pragul de succes al ofertei de preluare a Sabadell, ceea ce ar putea schimba cursul tranzacției. Inițial, BBVA intenționa să cumpere o participație majoritară, dar acum ia în considerare achiziționarea a doar 30% din acțiunile băncii catalane.

Potrivit informațiilor, autoritatea de reglementare a valorilor mobiliare din SUA (SEC) a aprobat cererea BBVA de a modifica termenii ofertei. Aceasta va permite băncii, condusă de Carlos Torres, să achiziționeze între 30% și 50% din acțiunile Sabadell, un procent semnificativ mai mic decât planurile inițiale.

Decizia SEC a fost luată în contextul unei situații complicate pe piață, unde acțiunile Sabadell se tranzacționează cu aproape 10% peste prețul oferit de BBVA. Acest lucru pune sub semnul întrebării succesul ofertei inițiale.

Conform cerințelor SEC, dacă BBVA achiziționează cel puțin 30% din acțiunile Sabadell, banca va fi obligată să anunțe o ofertă secundară în numerar în termen de o lună. Această măsură poate fi luată în cazul în care oferta curentă nu adună suficient de multe voturi.

Anterior, în presă au apărut zvonuri despre posibilitatea de a reduce pragul minim pentru succesul tranzacției. Cu toate acestea, conducerea BBVA, în special CEO-ul Onur Genç, s-a abținut de la comentarii pe această temă. De asemenea, nu s-au confirmat informații despre creșterea prețului ofertei, care în prezent este de o acțiune BBVA și 0,7 cenți dividende pentru fiecare 5,5483 acțiuni Sabadell.

În prezent, prospectul ofertei, care conține detalii despre posibila reducere a pragului minim, este în curs de examinare de către Comisia Națională a Pieței de Valori Mobiliare din Spania (CNMV). Se așteaptă ca autoritatea de reglementare să aprobe documentul în următoarele săptămâni, ceea ce va permite începerea perioadei de acceptare a ofertei. Acționarii Sabadell vor trebui să decidă dacă își vând acțiunile către BBVA sau le păstrează.

Această perioadă poate dura între 30 și 70 de zile, așa cum decide BBVA, deși experții de pe piață cred că termenul va fi apropiat de minimul legal. Acest lucru poate duce la o întârziere a finalizării ofertei până la jumătatea lunii octombrie. BBVA are dreptul de a îmbunătăți oferta cu până la trei zile înainte de expirarea termenului, în timp ce oferte concurente pot apărea cu până la cinci zile înainte de expirarea termenului.

În plus, SEC a permis BBVA să reducă din nou prețul ofertei dacă Sabadell plătește dividende în perioada de acceptare a ofertei. Autoritatea de reglementare a acordat, de asemenea, o excepție în ceea ce privește termenul limită pentru publicarea prospectului final în Spania și începerea perioadei de acceptare a ofertei înainte de primirea documentului final de la SEC.