Instanța spaniolă respinge măsurile asiguratorii împotriva acordului de refinanțare Prisa

Judecătoria Comercială nr. 18 din Madrid a respins impunerea de măsuri asiguratorii împotriva acordului de refinanțare încheiat la sfârșitul lunii martie între Prisa, compania editoare a Джерело новини, și creditorii săi PIMCO și Barclays, precum și împotriva majorării de capital legată de acesta. Ordonanța, datată luni, respinge toate argumentele prezentate de reclamanți, Andrés Varela și Global Alconaba, societate care deține 7,076% din capitalul companiei, care a solicitat inițial suspendarea urgentă a acordurilor menționate, cerere care a fost respinsă de aceeași instanță la începutul lunii aprilie.

Ordonanța, semnată de magistratul Lucía Martínez Orejas, respinge toate afirmațiile prezentate de Global Alconaba. Aceasta a cerut contestarea a două clauze cuprinse în acordul inițial încheiat între Prisa și creditorii săi: clauza privind o potențială renegociere a refinanțării convenite în cazul unei schimbări de președinte și cea referitoare la luarea în considerare a unei schimbări de control, care ridică la 25% capitalul necesar pentru ca finanțatorii să nu o poată activa.

Partea reclamantă a invocat un presupus risc de întârziere procedurală pentru a solicita suspendarea asiguratorie, pe care judecătoarea nu o consideră suficient de dovedită pentru a «paraliza oportunitatea actuală de refinanțare». De asemenea, nu împărtășește inexistența unui drept bun, invocată de Global Alconaba, întrucât «refinanțarea propusă nu a fost inoportună și răspunde unei nevoi rezonabile a societății».

Concret, după analizarea tuturor probelor prezentate la ședința din 23 aprilie, Instanța consideră în Ordonanța sa că «cererea parțială a reclamanților, care separă condițiile pe care le consideră contrare interesului social de restul blocului de condiții convenite, este imposibilă», deoarece «finanțatorii articulează mecanismele de protecție a creditului lor în modul pe care îl consideră cel mai adecvat și convenabil pentru apărarea intereselor lor», ceea ce face ca Instanța să considere că nu este îndeplinită cerința periculum in mora indispensabilă pentru a putea adopta o măsură asiguratorie.

În plus, ordonanța descrie modul în care consiliul de administrație al Prisa a fost informat cu privire la negocieri în ultimele luni și a primit informații despre acordul cu creditorii imediat ce a fost încheiat, cu patru ore înainte de celebrarea acestuia, «și cu prezența consilierului financiar pentru a răspunde îndoielilor care ar putea apărea». Prin urmare, respinge existența unui «interes obscur» din partea președintelui Prisa, Joseph Oughourlian, «fără să se fi schițat cel mai mic argument care să justifice de ce ar interesa creditorii să li se impună aceste condiții la convenirea amânării încasării creditului lor».

Judecătoarea respinge faptul că refinanțarea este o operațiune legată care necesită aprobarea unei derogări de către adunarea generală a acționarilor și, de asemenea, că președintele Prisa a avut obligația de a se abține de la votarea acordului, la care s-a abținut, negând existența unui conflict de interese patrimoniale.

«Totul indică caracterul echitabil sau rezonabilitatea refinanțării care se intenționează a fi aprobată», se arată în ordonanță. Împotriva acesteia se poate face recurs. În plus, Instanța consideră că «existența unor divergențe publice evidente între acționari și o linie de afaceri pe care finanțatorii nu o susțineau este un indiciu clar că clauzele omului cheie și ale schimbării de control constituie garanții pentru perpetuarea actualei linii de management», ceea ce, potrivit Ordonanței, «împiedică la rândul său luarea în considerare a existenței unui interes obscur din partea Președintelui Consiliului».

Refinanțarea datoriei, pe care Prisa intenționează să o finalizeze imediat, va prelungi scadențele până în 2029 și va reduce costurile financiare, pe lângă flexibilizarea unora dintre indicatorii săi financiari. Aceasta «va permite consolidarea stabilității financiare și focalizarea companiei pe dezvoltarea strategică a afacerilor», a explicat compania în informațiile referitoare la rezultatele din primul trimestru al anului.

În prealabil, ca parte a acestui acord, Prisa a finalizat la 26 martie o majorare cu 9,95% a capitalului său social pentru a atrage 40 de milioane de euro. Obiectivul acesteia a fost anularea unei tranșe de datorie junior, o condiție prealabilă cerută de creditorii financiari pentru formalizarea noii refinanțări a pasivului grupului. La 31 martie, datoria netă se situa la 664 de milioane, cel mai scăzut nivel din ultimii 20 de ani.