În câteva cuvinte
Fondul american Oaktree a achiziționat compania spaniolă Xenia Capital, specializată în gestionarea datoriilor imobiliare. Xenia a obținut, de asemenea, o finanțare de 200 de milioane de euro de la JP Morgan pentru a-și susține planurile de creștere. Această achiziție consolidează poziția Oaktree pe piața imobiliară iberică și va permite Xeniei să-și extindă afacerile în Spania și Portugalia.
Mișcare corporativă între companiile de gestionare imobiliară
Gigantul american Oaktree tocmai a cumpărat firma spaniolă Xenia Capital, confirmă această companie dedicată finanțării alternative a proiectelor imobiliare. Vânzătorul este firma britanică Pacific Investments, un family office și administrator de fonduri promovat în 1994 de veteranul dezvoltator Sir John Beckwith. Prețul tranzacției nu a fost dezvăluit.
Xenia se va concentra acum pe accelerarea creșterii platformei sale pe piețele cheie din Spania și Portugalia, dar acum în cadrul grupului Oaktree, o companie care gestionează active de 202 miliarde de dolari în lume. În plus, compania spaniolă de gestionare a obținut un împrumut de 200 de milioane de euro de la J. P. Morgan pentru a sprijini strategia ambițioasă de creștere a Oaktree, cu scopul de a extinde platforma și de a finanța atât investițiile existente, cât și cele noi.
Xenia este una dintre cele mai mari platforme de finanțare a dezvoltărilor imobiliare din Spania, în locații strategice precum Madrid, Costa del Sol și Barcelona. Portofoliul Xenia acoperă o gamă largă de active, inclusiv clădiri de închiriat, rezidențiale, locuințe comune și hoteluri de cinci stele în principalele zone turistice.
Acesta este un pas suplimentar în alianța dintre Xenia și Oaktree, deoarece compania spaniolă de gestionare a ajuns la un acord în urmă cu trei ani pentru a utiliza resursele firmei americane, după care au angajat 220 de milioane pentru a finanța proiecte.
Directorul general al Xenia, Rory Buchanan, și partenerul director, Gonzalo Barrios, își vor menține participațiile în afacere, conducând în același timp tranziția și extinderea companiei sub proprietatea Oaktree.
Finanțarea alternativă câștigă teren în Spania, în timp ce băncile au început să înăsprească condițiile pentru acordarea așa-numitului credit de dezvoltare, care ajută companiile să facă față lucrărilor. Instituțiile bancare solicită, în special dezvoltatorilor mici și mijlocii, un număr mare de vânzări pe plan înainte de a acorda această finanțare, ceea ce determină companiile imobiliare să caute alternative.
Alături de Xenia, au apărut și alte nume în sector, precum Stronghold, Stoneweg, Frux, Engel & Volkers Capital, Incus, Urbanitae sau Cheyne, printre altele. În SUA, această alternativă la bănci este mai dezvoltată. În Europa, este în urmă. «Acum vom putea profita de experiența Oaktree în credite private pentru a extinde semnificativ afacerea», afirmă Buchanan. «Așteptăm cu nerăbdare să ne bazăm pe succesul nostru inițial cu Oaktree și, cu resurse noi de capital, suntem bine poziționați pentru a intra în această nouă fază de creștere», adaugă el. Din partea Oaktree, Nael Khatoun, manager de datorii private europene al firmei, indică faptul că această tranzacție arată puterea parteneriatului dintre cele două echipe și este un pas natural în colaborarea dintre companiile de gestionare. «Suntem foarte optimiști cu privire la oportunitățile de credit privat în Europa și credem cu tărie în potențialul de creștere al platformei Xenia. Operațiunea consolidează poziția noastră în sectorul imobiliar iberic», adaugă el.
Xenia finanțează atât achiziționarea de active imobiliare prin împrumuturi-punte, cât și construcția de proiecte imobiliare prin împrumuturi către dezvoltatori. De la crearea sa în 2019, Xenia Capital a finalizat tranzacții în valoare de 275 de milioane în proiecte de construcție pentru vânzare, construcție pentru închiriere, hoteluri, case de bătrâni și reședințe studențești. Avantajele acestui tip de finanțare alternativă sunt multiple: o viteză mai mare, mai puține pre-vânzări solicitate dezvoltatorului și, de asemenea, permite companiilor imobiliare să utilizeze o parte din credit pentru achiziționarea terenului. Dezavantajul clar este costul mai mare, care poate crește cu câteva puncte peste finanțarea bancară tradițională, deși acest dezavantaj este minimalizat în multe cazuri, deoarece este aproape singura modalitate de a începe cu proiectele.
