Războiul comercial global al lui Donald Trump va intensifica concurența

Războiul comercial global al lui Donald Trump va intensifica concurența în afara celor mai mari două piețe auto din lume, China și Statele Unite. Dar daunele vor fi împărțite atât de Republica Populară, cât și de Detroit. Washington a închis ușile SUA producătorilor chinezi din sector înainte ca președintele să impună tarife de 25% la importurile de automobile. Deși Trump a fost de acord marți să evite adăugarea tarifelor la automobile la alte taxe și să ofere producătorilor locali o anumită ușurare în ceea ce privește impozitele pe piesele importate, impozitele sale de două cifre pe vehicule vor obliga companii precum GM, Toyota și Hyundai să concureze pentru cota de piață în alte regiuni.

Aceasta reprezintă o problemă pentru China. Automobilele sunt un motor de creștere, reprezentând 10% din PIB-ul țării și 6,5% din exporturile de anul trecut, potrivit lui Tommy Wu, economist senior la Commerzbank. De asemenea, sunt un simbol al capacității Chinei SA de a menține fabricile în funcțiune în țară și de a obține dominația tehnologică în străinătate.

În țara asiatică, cererea internă de vehicule era deja slabă. BYD, Geely, SAIC și alte firme naționale au trimis aproape 6 milioane de vehicule în străinătate anul trecut, reprezentând o creștere anuală de 19%. În total, producătorii din țară au capacitatea de a aproviziona jumătate din piața mondială, care se ridică la aproximativ 90 de milioane de vehicule.

Acum, ofensiva comercială generală a Washingtonului împotriva Beijingului ar putea lăsa producătorii cu și mai puțini cumpărători în țară. La inaugurarea Salonului Auto de la Shanghai de săptămâna trecută, producătorii, distribuitorii și furnizorii de software chinezi au declarat că în acest an se vor concentra pe vânzarea mai mult în alte locuri.

Această strategie pare din ce în ce mai complicată. Rusia, cea mai mare piață externă pentru mărcile chineze, devine, de asemenea, ostilă cu străinii. În urma conflictului din Ucraina, mașinile fabricate în China au inundat țara din Europa de Est pentru a umple golul lăsat de ieșirea precipitată a rivalilor săi occidentali, printre care Toyota, Volkswagen și Stellantis.

Anul trecut, companii chineze precum Geely și Great Wall reprezentau mai mult de jumătate din piața rusă, iar aceste vânzări singure reprezentau o cincime din exporturile chineze, potrivit Rhodium. Dar, începând cu acest an, Moscova a introdus cvasi-tarife, majorând taxa de reciclare pentru fiecare vehicul vândut. Mărcile locale pot rambursa această taxă, dar cele străine nu.

Exporturile de automobile din China către Rusia în ianuarie și februarie s-au ridicat la aproximativ 60.000 de vehicule, ceea ce sugerează că totalul pentru primul trimestru va fi mult mai mic decât cele 170.000 de exporturi chineze înregistrate în aceeași perioadă a anului trecut, potrivit Centrului de Comerț Internațional. Este un rezultat comercial amar pentru China, al cărei ministru de Externe, Wang Yi, în timpul unei recente călătorii la Moscova, a descris ambele țări drept «prieteni pentru totdeauna, niciodată dușmani».

Desigur, SUA și Rusia nu sunt singurele care ridică bariere în calea puterii automobilistice chineze. Turcia, Brazilia și UE încearcă, de asemenea, să ridice ziduri. Blocul a majorat în octombrie tarifele asupra vehiculelor electrice fabricate în China până la 45,3%.

Doar o mână de țări care nu au mărci importante sau producție locală de protejat sunt cu adevărat deschise. Printre acestea se numără Australia, Norvegia și Arabia Saudită. Regatul Unit rămâne, de asemenea, o oportunitate deocamdată, deoarece nu a egalat tarifele Bruxelles-ului asupra vehiculelor electrice. În total, grupul de economii care găzduiesc producătorii chinezi reprezintă probabil aproximativ 10 milioane de vânzări anuale combinate, potrivit Rhodium.

Chery în vârf

Trimiterea de mașini către aceste zeci de piețe mici și fragmentate este o sarcină dificilă, dar o firmă reușește. Chery și-a vândut prima mașină în străinătate în 2001 și s-a extins până la vânzarea în peste 100 de țări, devenind cel mai mare exportator de automobile din China, potrivit prospectului IPO planificat la Hong Kong. În primele nouă luni ale anului 2024, vânzările în străinătate ale acestei companii de stat au crescut cu peste 35%, până la 80 de miliarde de yuani (10 miliarde de euro), și a obținut o marjă înainte de impozitare de peste 7%, similară cu cea a General Motors.

Dar nu a reușit niciodată să intre pe piața din SUA, iar multe dintre piețele sale individuale sunt foarte mici. Această strategie este ca și cum ai încerca să scoți puțină carne rămasă de pe oasele unui pui, afirmă Yu Zhang, fondatorul consultantului AutoForesight. Vânzările totale ale Chery sunt eclipsate de cele aproape 180 de miliarde de dolari (160 de miliarde de euro) din veniturile pe care GM le-a declarat pentru întregul an 2024.

Pe măsură ce alții încearcă să emuleze Chery, concurența pe aceste piețe modeste se va intensifica. Și, aici, prezența globală a celor trei mari din Detroit se suprapune cu obiectivele exportatorilor chinezi: doar aproximativ 40% din vânzările Stellantis sunt realizate în America de Nord; aproape o treime din cele ale Ford și aproximativ o cincime din cele ale GM sunt executate în afara SUA, potrivit LSEG.

Europa este cea mai mare piață a Ford și Stellantis în afara SUA. America de Sud este a doua ca mărime pentru Stellantis, iar GM are, de asemenea, operațiuni importante acolo. Locuri precum Mexic, unde motoarele cu combustie internă sunt încă populare, vor deveni câmpuri de luptă cheie. Aproximativ 75% din exporturile Chinei în 2024 au fost vehicule cu consum ridicat.

Semnele de saturație apar rapid. Analiștii chestionați de Visible Alpha se așteaptă ca creșterea veniturilor Ford în America de Sud să încetinească până la sub 4% în acest an, față de 31% în 2024; de asemenea, se așteaptă ca vânzările GM și Stellantis în America de Sud să înregistreze o creștere de o singură cifră scăzută.

Între timp, Asociația Chineză a Vehiculelor de Pasageri avertizează că exporturile de automobile ale țării ar putea scădea pentru prima dată în cinci ani. Vânzările firmelor japoneze și americane în China au scăzut cu 18% și, respectiv, 23% anul trecut, potrivit consultantului Automobility. Stellantis, Mitsubishi și Renault au abandonat practic piața. GM a făcut o amortizare de 5 miliarde de dolari (4,4 miliarde de euro) în decembrie, o parte din aceasta fiind legată de închiderea fabricilor din Republica Populară. Nissan și-a redus, de asemenea, capacitatea în țară.

Gigantii chinezi se confruntă, de asemenea, cu o restructurare. Compania de stat Dongfeng, care lucrează cu Honda și Nissan, a folosit aproximativ jumătate din capacitatea sa de producție de autoturisme în 2024 și negociază, de exemplu, o fuziune cu, de asemenea, compania de stat Changan, unul dintre partenerii Ford într-o companie mixtă.

Dar importanța industriei auto pentru China face improbabil ca producătorii săi să își reducă capacitatea la fel de repede ca omologii lor globali. În plus, firmele de stat sunt, de obicei, mai puțin preocupate de profituri decât rivalii lor privați. Războiul comercial al lui Trump va afecta industria din întreaga lume, și nu mai puțin Republica Populară. Dar China SA ar putea avea o toleranță mai mare la durere.