A doua jumătate a anului 2025 deschide noi oportunități pentru investitori, iar Europa preia treptat inițiativa de la Wall Street. Analiștii prevăd o redistribuire a capitalului și sfătuiesc să se acorde atenție piețelor europene.

Context general și tendințe

Economia mondială se află într-o stare de incertitudine. Încetinirea creșterii economice, reducerea prognozelor FMI pentru SUA și Europa, precum și tensiunile geopolitice creează o situație dificilă pentru investitori. Cu toate acestea, experții sunt de acord că diversificarea activelor și concentrarea pe piețele europene pot fi o strategie de succes.

Acțiuni

Analiștii recomandă diversificarea portofoliilor și reducerea prezenței în acțiunile SUA. Barclays sfătuiește trecerea de la „cele șapte magnifici” americani (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia și Tesla) la piețe internaționale și sectoare defensive. O atenție specială este acordată Marii Britanii și piețelor emergente. Invesco sfătuiește să se evite acțiunile americane supraevaluate și sugerează să se acorde atenție sectorului tehnologic chinez.

Fidelity se concentrează, de asemenea, pe diversificare și recomandă acțiuni ale piețelor emergente, cum ar fi China, India și America Latină. Carmignac sfătuiește să se acorde atenție companiilor axate pe piața locală din Europa, precum și companiilor de export cu posibilitatea de a stabili prețuri.

În ciuda pesimismului general, Deutsche Bank rămâne optimist cu privire la Wall Street, subliniind rezistența profiturilor companiilor americane. Tressis consideră că euro s-a apreciat față de dolar, ceea ce poate semnala o creștere ulterioară.

Obligațiuni

Reducerea ratingului de credit al SUA și incertitudinea cu privire la datoria americană fac din diversificarea în alte piețe o strategie cheie. Buy & Hold recomandă să se acorde atenție obligațiunilor corporative. Creand Asset Management sfătuiește să se acorde atenție datoriei financiare subordonate și obligațiunilor legate de inflație.

Fidelity subliniază atractivitatea obligațiunilor germane (Bunds) și a obligațiunilor de pe piețele emergente, în special în Brazilia și Mexic. Amundi recomandă obligațiuni suverane europene și obligațiuni de pe piețele emergente.

Valute

Dolarul prezintă o scădere, ceea ce face ca euro și yenul japonez să fie atractive. Carmignac sfătuiește să se acorde atenție euro și yenului japonez, precum și realului brazilian și peso-ului chilian. Deutsche Bank prognozează o consolidare ulterioară a euro. Fidelity și JPMorgan văd, de asemenea, potențial în euro și yen.

Aur

Prețul aurului continuă să crească, ceea ce îl face un activ atractiv de refugiu. Invesco, Fidelity, Deutsche Bank și Amundi notează rolul aurului ca protecție împotriva volatilității, riscurilor geopolitice și inflației.

Investiții alternative

JPMorgan recomandă fondurile speculative pentru protejarea portofoliilor. Fidelity sfătuiește să se acorde atenție fondurilor de capital privat și proprietății imobiliare, în special în Europa. De asemenea, merită luată în considerare lichiditatea.

Astfel, în a doua jumătate a anului 2025, experții sfătuiesc să revizuiască strategiile de investiții, să diversifice portofoliile, să acorde atenție piețelor europene și să utilizeze active de protecție, cum ar fi aurul și valutele, pentru a reduce riscurile.