Investirea pentru minori: un trend în creștere

Javier Díaz-Giménez este doctor în Economie la Universitatea din Minnesota și profesor la IESE Business School. De asemenea, este tată a doi copii minori. Acum câțiva ani, a decis să deschidă un cont de investiții pe numele fiului său cel mare, unde să facă aporturi periodice într-un fond. Cazul său nu este unic. Nici exotic. Tot mai multe familii aleg să lase în urmă clasicul «cont junior» pe care casele de economii îl ofereau minorilor — și unde se obișnuia să se pună banii de la prima împărtășanie — și optează pentru contractarea de produse financiare mai complexe pentru descendenții lor. «A pune bani pentru copilul tău într-un fond de investiții mi se pare o idee magnifică, deoarece este un capital pe care nu îl va atinge până nu trec mulți ani și în care se va putea beneficia de magia dobânzii compuse», explică Díaz-Giménez, o față foarte obișnuită în dezbateri televizate. Economistul se referă la faptul că, atunci când se contractează un fond și acesta generează o rentabilitate, dacă randamentele obținute sunt conservate, acestea măresc baza și fac ca beneficiile viitoare să se multiplice.

Astfel, o investiție de 10.000 de euro cu o dobândă simplă de 5% anual generează în 20 de ani 10.000 de euro din randamente. Asta înseamnă că în fiecare an randamentul obținut este retras. În schimb, dacă returnările sunt lăsate în fond în fiecare an, rentabilitatea acumulată în două decenii ar ajunge la 16.533 de euro, cu 65% mai mult. Aceasta este, în definitiv, magia dobânzii compuse.

Díaz-Jiménez a optat pentru contractarea pentru fiul său a unui fond low-cost care urmărește evoluția indicelui S&P 500 și care reproduce evoluția celor mai mari companii listate din Statele Unite, deși recunoaște că alegerea produsului nu este cea mai importantă. «Acest lucru este mai mult decât studiat. Când investești pe termen lung, nu contează dacă începi într-un moment de piață ascendent sau descendent, deoarece până la urmă ajungi să obții randamente.»

Băncile, administratorii de fonduri și agențiile de valori apreciază și impulsionează de mult timp această tendință de investiții pe numele unui minor. ING a ajuns să facă campanii prin care încurajează contractarea unui fond de investiții ca «cel mai bun cadou de Crăciun pentru copilul tău». De la entitate recunosc că poate «trece neobservat printre atâtea jucării, dar poate câștiga greutate cu trecerea anilor».

În Germania, firma financiară Oskar încurajează, de asemenea, oferirea copilului ca cadou a unui plan de investiții în fonduri cotate de la naștere și ca bunicii să le dea nepoților banii de buzunar făcând o contribuție. Când cresc, pot avea un acces special pentru a vedea cum merg economiile lor.

Motivații

Dar care este motivația părinților care contractează un fond pentru fiul sau fiica lor? Aitor Sánchez, responsabil de dezvoltare a afacerilor la Santalucía AM, consideră că în multe cazuri familiile se gândesc la studiile universitare. «Inițierea unui plan de investiții de la nașterea unui copil nu numai că facilitează finanțarea studiilor sale fără a depinde de împrumuturi, dar și încurajează o cultură financiară responsabilă din interiorul casei», arată expertul.

Profesorul Díaz-Giménez este de acord: «Aș fi putut avea banii într-un fond pe numele meu, dar avându-i pe numele fiului meu, îl fac părtaș la rentabilitate și pot să-l învăț că nu trebuie să-și facă griji pentru că fondul scade câteva luni, așa cum s-a întâmplat în acest început de 2025.»

O altă firmă care a încurajat contractarea de fonduri pentru minori este Indexa Capital. Entitatea, specializată în comercializarea portofoliilor de fonduri low-cost și care administrează deja active în valoare de peste 3.000 de milioane de euro, cere ca contribuția inițială să fie de cel puțin 1.000 de euro (dacă părintele este deja client al firmei). Apoi, se pot face contribuții periodice de cel puțin 150 de euro pe lună. «Este ceva care ne funcționează bine și avem deja peste 5.600 de conturi care sunt proprietatea minorilor», detaliază Unai Ansejo, consilier delegat al Indexa. În aceste cazuri, mama sau tatăl minorului trebuie să facă testul de adecvare a produsului, deoarece va fi responsabil pentru investiție până când descendentul său împlinește 18 ani.

De la ING fac unele calcule despre câți bani se pot acumula. De exemplu, cu fondul său Cartera Naranja 90 (compus în mare parte din fonduri de Bursă), rentabilitatea medie anuală în ultimii cinci ani a fost de 7,5%. O persoană care l-ar contracta pentru fiica sa nou-născută, contribuind cu 2.000 de euro inițial și apoi punând 50 de euro pe lună, ar acumula după 18 ani un capital pentru ea de 29.000 de euro, dacă s-ar menține pe termen lung o rentabilitate similară.

Elena, o profesionistă din lumea comunicării care lucrează în Madrid, a contractat fonduri de investiții pentru copiii săi, când aveau 5 și 6 ani. «Mi-a fost clar că cu cât mai repede încep să le pun bani, cu atât mai bine. Apoi se va vedea pentru ce îi folosesc. Poate că în 20 de ani îi va prinde bine să dea avansul pentru o casă.» În cazul ei, a profitat de indemnizația la înscrierea la un ERE în compania sa și în fiecare lună face contribuții de 50 de euro.

Retrageri

În multe cazuri, retragerile care apar pentru a investi banii unui minor au legătură cu posibilitatea de a pierde o parte. Dar literatura academică demonstrează că, pe termene de peste 10 ani, este foarte improbabil ca o investiție diversificată să piardă valoare. De asemenea, pot apărea anumite retrageri din cauza ideologiei, deși, după cum arată Díaz-Giménez, «a nu investi dintr-o chestiune morală nu mi se pare foarte rezonabil, deoarece există deja fonduri care investesc cu o orientare etică, de mediu sau care urmăresc un impact social. Poți câștiga bani făcând bine.»

Andrea Carreras-Candi, directoare a EFPA Spania — cea mai mare asociație de consilieri și planificatori financiari —, subliniază că consideră foarte convenabil să aibă «un vehicul care să ne ajute nu numai să economisim, așa cum ar face-o clasicul purceluș pe care îl dăm cadou copiilor noștri, ci și să gestionăm banii în mod inteligent». De asemenea, ea subliniază că acest instrument va servi drept pârghie de cunoaștere pentru a promova valorile economisirii și ca minorii, deja adolescenți, «să înțeleagă concepte precum bugetul, datoriile, investițiile și cum să gestioneze riscul».